证券从业资格每日一练-2024年4月28日

1.【单选题】根据《合伙企业法》规定，下列哪些选项符合除名退伙情形( )。 ①未履行出资义务 ②执行合伙事务时有不正当行为 ③因故意或重大过失给合伙企业造成损失 ④合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行
A.①②③
B.②③④
C.①②③④
D.①③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查《合伙企业法》有关规定。根据《合伙企业法》第四十九条的规定，合伙人由下列情形之一的，经其他合伙人一致同意可以决议将其除名：(1)未履行出资义务；(2)因故意或者重大过失给合伙企业造成损失；(3)执行合伙事务时有不正当行为；(4)发生合伙协议约定的事由。合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行属于当然退伙的情形。

2.【单选题】下列属于资产证券化基础资产负面清单的有（） Ⅰ.不动产租金债权 Ⅱ.提单 Ⅲ.仓单 Ⅳ.产权证书
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：资产证券化基础资产负面清单包括不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产，如【提单、仓单、产权证书】等具有物权属性的权利凭证。

3.【单选题】《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为( )，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为( )。
A.3年；5年
B.3年；6年
C.2年；3年
D.2年；5年
参考答案：A
解析：考点：本题考查《证券期货市场诚信监督管理办法》的诚信信息期限。《证券期贷市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

4.【单选题】下列关于证券投资顾问与发布证券研究报告的区别有（）。 I.立场相同 II.服务方式和内容相同 III.服务对象有所不同 IV.市场影响有所不同
A.I、II
B.III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别: (1)立场不同。【I选项】 (2)服务方式和内容不同。【II选项】 (3)服务对象有所不同。【III选项】 (4)市场影响有所不同。【IV选项】

5.【多选题】下列关于公司的财务会计制度，说法正确的有（）。
A.股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司
B.公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿
C.公司持有的本公司股份可以分配利润
D.公司的公积金可用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。资本公积金不得用于弥补公司的亏损
参考答案：ABD
解析：A项正确，股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 B项正确，公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿。 C项错误，公司持有的本公司股份【不得分配利润】。 D项正确，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。综上所述，本题选ABD。

6.【单选题】下列关于申请证券投资咨询从业资格的机构应当具备的条件，说法正确的是（）。
A.至少有1名以上符合证券投资咨询从业条件的专职人员
B.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚
C.有健全的内部管理制度
D.有1亿元人民币以上的注册资本
参考答案：C
解析：证券投资咨询机构应当具备下列条件：（1）单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上符合证券投资咨询从业条件的专职人员；同时从事证券投资咨询业务和期货交易咨询业务的机构，有10名以上符合证券投资咨询、期货交易咨询从业条件的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名符合规定的证券投资咨询从业条件；（2）有100万元人民币以上的注册资本；（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；（4）有公司章程；（5）有健全的内部管理制度；（6）具备中国证监会要求的其他条件。

7.【单选题】证券公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员在承销证券过程中，以不正当竞争手段招揽承销业务，情节比较严重的，中国证监会可以采取( )暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施。
A.1～12个月
B.3～12个月
C.6～12个月
D.12～24个月
参考答案：B
解析：考点：本题考查违反证券发行与承销有关规定的法律责任。

8.【多选题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则，以下符合要求的有（）。
A.证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目
B.预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断
C.证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容
D.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存1年
参考答案：ABC
解析：证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则：第一，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。第二，预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断。第三，证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。第四，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目。第五，证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式【保存3年】。第六，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。

9.【单选题】下列选项中，（）不是证券公司主要的风险控制指标。
A.净资本
B.净利率
C.资本杠杆率
D.风险覆盖率
参考答案：B
解析：证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要包括净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等。

10.【单选题】证券公司应当在每月结束之日起( )个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。
A.5
B.7
C.10
D.15
参考答案：B
解析：考点：本题考查风险控制指标报告的有关要求。证券公司应当在每月结束之日起7个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。

1.【单选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》，下列关于证券公司数据全生命周期管理机制的说法，正确的是（）。 I 证券公司应当将经营及客户数据按照重要性和敏感性进行分类分级，并根据不同类别和级别作出同一数据管理制度安排 II 证券公司合规管理和风险管理部门应当对权限管理制度和操作流程进行合规审查 III 证券公司应当遵循最少功能以及最小权限等原则分配信息系统管理、操作和访问权限，并履行审批流程 IV 证券公司应当完善网络隔离、用户认证、访问控制、数据加密、数据备份、数据销毁、日志记录等安全保障措施
A.I、III
B.II、III、IV
C.III、IV
D.I、II、IV
参考答案：B
解析：证券公司应当将经营及客户数据按照重要性和敏感性进行分类分级，并根据不同类别和级别作出差异化数据管理制度安排，I错误。

2.【多选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销股票的承销团应当由（）组成。
A.主承销的证券公司
B.参与承销的证券公司
C.证券投资咨询机构
D.做市商
参考答案：AB
解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销（A项）和参与承销（B项）的证券公司组成。

3.【单选题】下列功能属于“荐股软件”功能的有( )。 1.预测某证券的价格走势 Ⅱ.建议买入某证券 Ⅲ.建议某天买入某证券 Ⅳ.提供某证券的投资分析建议
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：“荐股软件”是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备：(1)提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势。(2)提供具体证券投资品种选择建议。(3)提供具体证券投资品种的买卖时机建议。(4)提供其他证券投资分析、预测或者建议。

4.【多选题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则，以下符合要求的有（）。
A.证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目
B.预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断
C.证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容
D.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存1年
参考答案：ABC
解析：证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则：第一，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。第二，预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断。第三，证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。第四，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目。第五，证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式【保存3年】。第六，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。

5.【单选题】根据相关规定，短期融资券的注册会议原则上每周召开 1 次，由（）名注册委员会委员参加。
A.9
B.5
C.7
D.3
参考答案：B

6.【判断题】参与柜台交易的投资者应当是普通投资者。证券公司在进行柜台交易前，应当采取有效措施了解投资者的身份、财产与收入状况、信用状况、金融知识、投资经验、风险承受能力等情况。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：参与柜台交易的投资者应当是合格投资者。证券公司在进行柜台交易前，应当采取有效措施了解投资者的身份、财产与收入状况、信用状况、金融知识、投资经验、风险承受能力等情况。

7.【单选题】按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人的执业行为总体规范有( )。 ①遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定 ②恪守业务规则和行业规范，诚实守信、勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市 ③持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务 ④保荐代表人及其配偶不得以任何名义或者方式持有发行人的股份
A.①②
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查保荐代表人的执业行为总体规范，参考《证券发行上市保荐业务管理办法》。

8.【单选题】证券金融公司可根据借入人资信情况和转融通担保证券、资金明细账户的资产情况，按照一定的综合比例，确定对借入人开展科创板转融券业务应收取的保证金。应收取的保证金比例可低于（），其中货币资金占应收取保证金的比例不得低于（）。
A.20％；15％
B.25％；20％
C.30％；15％
D.30％；20％
参考答案：A
解析：证券金融公司可根据借入人资信情况和转融通担保证券、资金明细账户的资产情况，按照一定的综合比例，确定对借入人开展科创板转融券业务应收取的保证金。应收取的保证金比例可低于20％，其中货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。

9.【单选题】以下关于证券公司内部控制制度机制建设的基本要求说法错误的是（）。
A.证券公司业务授权应当采用书面形式
B.应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时解决资金收支时发生的技术难题
C.应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题
D.重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施
参考答案：B
解析：考点：考查证券公司内部控制制度机制建设的基本要求。资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。

10.【单选题】《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A.50
B.100
C.150
D.200
参考答案：D
解析：证券公司应当采取有效措施确保在柜台市场交易的私募产品持有人数量符合相关规定，并要求私募产品发行人承诺私募产品的持有人数量符合相关规定。《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

11.【多选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，下列表述的相关处罚措施正确的有（）。
A.责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款
B.没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
C.情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款
参考答案：ABC
解析：根据《证券法》第一百八十三条规定，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

1.【单选题】[2021年真题]货币政策最终目标不包括 ( )
A.充分就业
B.稳定物价
C.国际收支平衡
D.基础货币
参考答案：D
解析：货币政策最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。

2.【单选题】证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（）和（）。
A.封闭式基金；开放式基金
B.契约型基金；公司型基金
C.股权投资基金；风险投资基金
D.主动型基金；被动型基金
参考答案：B
解析：考点：考查证券投资基金的不同分类标准下的分类形式。证券投资基金按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。

3.【单选题】下列关于国际开发机构和国际开发机构人民币债券的说法中，错误的是（）。
A.国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边及地区国际开发性金融机构
B.国际开发机构人民币债券约定在一定期限内还本付息
C.国际开发机构人民币债券以人民币计价
D.国际开发机构人民币债券在中国境外金融市场发行交易
参考答案：D
解析：A选项正确，国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。 B、C选项正确，D选项错误，国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。故本题选D。

4.【单选题】我国证券市场监督管理的主要手段是( )
A.行政手段
B.窗口指导
C.法律手段
D.经济手段
参考答案：C
解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

5.【单选题】下列各项中，（）制度实质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。
A.ETF
B.QFII
C.QDII
D.LOF
参考答案：B
解析：合格境外机构投资者(QFII)制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

6.【单选题】目前基金注册程序分为简易程序和普通程序，对其他产品，按照（）注册，注册审查时间不超过( )。
A.简易程序，20个工作日
B.简易程序，6个月
C.普通程序，20个工作日
D.普通程序，6个月
参考答案：D
解析：目前基金注册程序分为简易程序和普通程序。对常规基金产品，如常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、QDII基金、ETF等，按简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。故本题选D。

7.【多选题】在香港，银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是（）。
A.香港银行公会
B.香港政府
C.香港交易所
D.香港保险业联会
参考答案：ACD
解析：银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是香港银行公会、香港交易所和香港保险业联会。香港银行公会于1981年成立，主要职能是促进中国香港持牌银行的利益，并在咨询财政司司长的意见后，制定银行经营守则等。虽然中国香港的银行牌照是由金管局发出，但持牌银行必须成为公会会员，才能在中国香港特别行政区经营业务，所以同时受公会规则的约束。

8.【单选题】期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、（）、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。
A.原中国银监会
B.期货交易所
C.原中国保监会
D.中央银行
参考答案：B
解析：考点：本题属于基本记忆类考题。 “五位一体”的体系还包括期货交易所。

9.【单选题】衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是（）。
A.基金资产总值
B.基金负债
C.基金份额净值
D.基金资产净值
参考答案：C
解析：基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

10.【多选题】可交换债券与可转换公司债券的相同之处有（）。
A.发行要素相似
B.投资价值与上市公司价值无关
C.在约定期限内都可以以约定的价格交换为标的股票
D.都包括票面利率、期限、转股价格和转股比率、转股期限等
参考答案：ACD
解析：考点：考查可交换债券与可转换公司债券的相同之处。对投资者来说，可交换债券与持有标的上市公司的可转换公司债券相同，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票。

1.【单选题】下面对证券交易所总经理及副总经理的表述错误的是( )。
A.证券交易所的总经理每届任期3年
B.总经理由中国证监会任免
C.副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任
D.提议召开临时监事会会议
参考答案：D
解析：考点：考查证券交易所总经理副总经理。提议召开临时监事会会议是监事会的职能。D项错误。证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。总经理由中国证监会任免。副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任。总经理因故临时不能履行职责时，由总经理指定的副总经理代其履行职责。

2.【多选题】一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（）。
A.宏观经济因素
B.市场因素
C.并购重组
D.行业因素
参考答案：ABD
解析：考点：考查影响股票投资价值的外部因素，包括宏观经济因素、行业因素及市场因素等。

3.【多选题】公募基金的募集步骤包括（）。
A.申请
B.备案
C.合同生效
D.发售
参考答案：ACD
解析：基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

4.【单选题】关于场外交易市场的特征，下列说法错误的是（）
A.信息披露要求较低
B.监管较为宽松
C.只能采用做市商模式
D.挂牌标准相对较低
参考答案：C
解析：场外交易市场的特征：（1）挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求;(D正确）（2）信息披露要求较低，监管较为宽松;(A、B正确）（3）交易制度通常采用做市商制度。目前的场外交易市场早已不再单纯地采用集中报价、分散成交的做市商模式，而是掺杂自动竞价撮合，形成混合交易模式。(C错误）

5.【单选题】基金一般都是按照（）的时间间隔对基金资产进行估值。
A.不确定
B.托管人随时确定
C.管理人随时确定
D.固定
参考答案：D
解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。

6.【单选题】资产评估机构申请证券评估资格，净资产应不少于（）万元。
A.50
B.200
C.150
D.100
参考答案：B
解析：资产评估机构申请证券评估资格的，其净资产应不少于200万元。

7.【单选题】下列关于商业银行信贷业务的描述中，正确的是（）。 Ⅰ.商业银行的信贷业务应是全面的 Ⅱ.商业银行的信贷业务应集中于同一业务的借债人 Ⅲ.商业银行的信贷业务不应集中于同一性质的借债人 Ⅳ.商业银行的信贷业务不应集中于同一国家的借债人
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借债人。

8.【多选题】中国当前的金融监管体制已经从“一行三会”过渡到“一委一行两会”，其中“一委一行两会”包括（）。
A.国务院金融稳定发展委员会
B.中国人民银行
C.中国证券业协会
D.中国银保监会
参考答案：ABD
解析：“一委一行两会”指国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。

9.【单选题】储蓄国债(凭证式)应由具备储蓄国债(凭证式)承销团资格的机构承销，（）和中国人民银行一般每年确定一次储蓄国债(凭证式)承销团资格。
A.中国证监会
B.中国银保监会
C.财政部
D.发改委
参考答案：C
解析：储蓄国债(凭证式)是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备储蓄国债(凭证式)承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次储蓄国债(凭证式)承销团资格，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入储蓄国债(凭证式)承销团。

10.【单选题】股份公司在提供优先认股权时会设定一个（），在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权。
A.股权交易日
B.股权登记日
C.股权发行日
D.股权认购日
参考答案：B
解析：普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。

11.【单选题】个人投资者的特点包括（） Ⅰ投资的灵活性强 Ⅱ专业知识相对匮乏 Ⅲ投资资金规模化 Ⅳ投资行为具有随意性
A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：个人投资者的特点包括以下四个方面：资金规模有限。专业知识相对匮乏。投资行为具有随意性、分散性和短期性。投资的灵活性强。

1.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

2.【单选题】证券投资顾问业务的原则包括（）。 Ⅰ、独立客观 Ⅱ、依法合规 Ⅲ、诚实守信 Ⅳ、保密原则 Ⅴ、公平维护客户利益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
参考答案：C
解析：证券投资顾问业务的原则：（1）依法合规；（2）诚实守信；（3）公平维护客户利益。考点证券投资顾问业务的原则

3.【单选题】下列（）仅可以在现金流量表，而不是其他账务报表中得到。
A.净利润
B.期末资产余额
C.期末负债余额
D.融资活动中产生的现金流
参考答案：D
解析：融资活动中产生的现金流是现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流状况。现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。

4.【多选题】关于证券期货投资咨询人员执业行为，下列说法中，正确的有（）
A.证券投资顾问必须加入一家有投资咨询从业资格的机构后方可执业
B.任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格，不得从事证券投资顾问业务
C.获得证券期货投资资询从业资格并取得证券投资顾问执业证书的人员，可以自行执业，自负盈亏
D.证券期货投资咨询人员具有从事相关业务2年以上的经历才能申请执业证书
参考答案：ABD
解析：从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格的，或者取得证券、期货投资咨询从业资格，但是未在证券、期货投资咨询机构工作的，不得从事证券、期货投资咨询业务。

5.【单选题】迈克尔波特认为在一个行业中,存在看哪些基本的竞争力量。（） I.潜在的加入者 II.购买者 Ⅲ.供应者 Ⅳ.替代品 V.行业中现有竞争者
A.III、IV、V
B.II、III、IV、V
C.I、II、III、IV
D.I、II、III、IV、V
参考答案：D
解析：迈克尔波特认为在一个行业中,存在着潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。

6.【单选题】理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（） Ⅰ投资目标要有现实可行性 Ⅱ投资目标要具体明确 Ⅲ投资期限要具有较大弹性 Ⅳ投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：理财目标的确定必须遵循一定的原则：①理财目标必须具有现实性；②以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨；③理财目标要具体明确；④理财目标必须考虑客户的现金准备；⑤理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序。

7.【多选题】下列属于指数化的局限性的有（）。
A.该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标
B.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩
C.公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高
D.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期
参考答案：ABCD
解析：指数化的局限性： ①该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。 ②资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难： a.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩； b.公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高； C.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。考点消极型债券组合管理策略

8.【多选题】按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为（）
A.基本信息
B.财务信息
C.个人兴趣及人生规划和目标
D.诚信信息
参考答案：ABC
解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。

9.【单选题】（）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 I低市盈率 ⅡDDM Ⅲ股利贴现模型 IVP/E比率
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、IV
参考答案：D
解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283309.jpg" style="width:100%;"/>

10.【单选题】假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％(每年支付一次利息)，存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（）。
A.5.00％
B.10.00％
C.7.38％
D.3.52％
参考答案：C
解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70(元)，第一年的债券理论价格为：P=1070／(1+10％)^2+70／(1+10％)≈947.9(元)。所以，该债券第一年的当期收益率为：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

1.【单选题】下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（）。 Ⅰ.股票分割消息宣布后不产生利得 Ⅱ.内幕知情人可以从内幕交易中获利 Ⅲ.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映 Ⅳ.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。<spanstyle="line-height:17.1429px;">Ⅰ项，基本分析失效；Ⅱ项，只能证实市场不是强式有效；Ⅲ、Ⅳ两项，基本分析有效。

2.【单选题】下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（）。 Ⅰ股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上 Ⅱ重大不利因素正在酝酿 Ⅲ不确切的传言造成非理性下跌 Ⅳ股价从高价跌落10％
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券产品卖出时机有：股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上；重大不利因素正在酝酿；股价从高价跌落10%

3.【单选题】从组合线的形状来看，相关系数越小，（）。 Ⅰ.不卖空的情况下，证券组合的风险越小 Ⅱ.卖空的情况下，证券组合的风险越小 Ⅲ.负完全相关的情况下，可获得无风险组合 Ⅳ.正完全相关的情况下，可获得无风险组合
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：选项B正确：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小（Ⅰ项正确），特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（Ⅲ项正确）。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

4.【单选题】以下不属于根据对风险的态度的不同，对客户进行分类的是（）。
A.风险厌恶型
B.风险中立型
C.风险偏好型
D.风险成长型
参考答案：D
解析：根据对风险的态度的不同，可将客户分为三类:风险厌恶型、风险偏爱型和风险中立型。风险厌恶型，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。风险偏好型，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。风险中立型，介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏。考点客户风险偏好的主要类型

5.【单选题】下列关于债券投资策略的方法，正确的有（　　） Ⅰ如果投资者认为市场效率较高时，可采取债券指数化投资策略 Ⅱ如果投资者认为市场效率较高时，可采取债券互换策略 Ⅲ如果投资者对未来现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略 Ⅳ当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取指数化的投资策略
A.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅱ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅲ
D.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
参考答案：C
解析：II项，如果投资者认为市场效率较高时，可采取消极的投资策略，如债券指数化投资策略。 IV项，当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略。

6.【单选题】能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是（）。
A.缺口分析
B.敞口分析
C.敏感分析
D.久期分析
参考答案：D
解析：久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1％)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。

7.【单选题】根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是（）。
A.有三个高点和两个低点
B.有两个高点和三个低点
C.有三个高点和三个低点
D.有两个高点和两个低点
参考答案：A
解析：根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是有三个高点和两个低点

8.【判断题】根据流动性偏好理论，货币供给独立于利率的变动。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：凯恩斯认为，货币供给（M【sub|s】）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。

9.【单选题】贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（）。
A.好
B.差
C.依赖度越高
D.依赖度越低
参考答案：B
解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

10.【多选题】公司区位分析的主要内容应当包括（）。
A.公司所处区位内的经济特色分析
B.公司所处区位内的自然条件分析
C.公司所处区位内的基础条件分析
D.公司所处区位内的产业政策分析
参考答案：ABCD
解析：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析的主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件分析。(2)区位内政府的产业政策分析。(3)区位内的经济特色分析。

11.【多选题】相对估值法常用的指标包括（）。
A.市盈率
B.市净率
C.市售率
D.市值回报增长比
参考答案：ABCD
解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。考点证券估值方法的主要类型

1.【多选题】证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取的以下措施中，正确的有（）。
A.通知出境入境管理机关依法阻止其出境
B.国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格
C.申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产
D.责令证券公司更换相关人员
参考答案：AC
解析：《证券法》第144条规定，在证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经国务院证券监督管理机构批准，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：①通知出境入境管理机关依法阻止其出境；②申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。

2.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（）。
A.董事会认为有必要召开
B.1/3以上董事提议
C.高级管理层提议
D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
参考答案：AD
解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：（1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。选项A、D符合。

3.【单选题】下列关于非公开发行股票的说法正确的有（）。 Ⅰ 非公开发行申请未获核准的上市公司，可自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，再次提出证券发行申请 Ⅱ 认购邀请书名单由上市公司和保荐人共同确定 Ⅲ 股东大会决议有效期已过的，应由董事会重新确定本次发行的定价基准日 Ⅳ 如本次发行董事会决议确定具体发行对象的，该具体发行对象经上市公司股东大会同意可调整原认购合同约定的认购数量
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，《上市公司证券发行管理办法》第五十条，证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。 Ⅱ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第二十三条，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：（一）不少于20家证券投资基金管理公司；（二）不少于10家证券公司；（三）不少于5家保险机构投资者。 Ⅲ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第十五条，非公开发行股票的董事会决议公告后，出现以下情况的，应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日：（一）本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过；（二）本次发行方案发生变化；（三）其他对本次发行定价具有重大影响的事项 Ⅳ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第十二条，上市公司董事会作出非公开发行股票决议，应当符合下列规定：（一）应当按照本细则的规定确定本次发行的定价基准日，并提请股东大会批准。（二）董事会决议确定具体发行对象的，董事会决议应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或者数量区间、限售期；发行对象与公司签订的附条件生效的股份认购合同应当经董事会批准。实务中，经董事会批准的事项不能经股东大会更改，否则视作发行方案发生重大变化，需重新确定定价基准日，召开董事会。

4.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行
B.网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行
C.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行
D.首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 C项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。

5.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（）。
A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
参考答案：D
解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

6.【单选题】A公司为某科创板上市公司，且其上市时尚未盈利，下列关于A公司的表述正确的是（）。
A.A公司不得制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策
B.A公司筹划的重大事项存在较大不确定性，立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的，公司可以不披露
C.A公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所持首发前股份的股份锁定期应适当延长
D.A公司重大资产重组或者发行股份购买资产，标的资产应当符合科创板定位，不必与公司主营业务具有协同效应
E.A公司即使达到一定规模，也不允许分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市
参考答案：C
解析：根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》（中国证监会令154号）具体分析如下： A项，第6条规定，科创公司应当积极回报股东，根据自身条件和发展阶段，制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策。交易所可以制定股东回报相关规则。 B项，第10条规定，科创公司筹划的重大事项存在较大不确定性，立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的，公司可以暂不披露，但最迟应在该重大事项形成最终决议、签署最终协议、交易确定能够达成时对外披露。已经泄密或确实难以保密的，科创公司应当立即披露该信息。 C项，第17条规定，上市时未盈利的科创公司，其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所持首发前股份的股份锁定期应适当延长，具体期限由交易所规定。 D项，第20条规定，科创公司重大资产重组或者发行股份购买资产，标的资产应当符合科创板定位，并与公司主营业务具有协同效应。 E项，第31条规定，达到一定规模的上市公司，可以依据法律法规、中国证监会和交易所有关规定，分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。

7.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

8.【单选题】某上市公司正在进行重大资产重组，该次重组不构成关联交易，则根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，下列关于该公司需履行的审议和披露程序的说法正确的有（）。 Ⅰ 该公司的独立董事可以另行聘请独立财务顾问，并就本次重大资产重组发表独立意见 Ⅱ 本次重组的重大资产重组预案、报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告或者估值报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告 Ⅲ 该公司股东大会就重大资产重组作出的决议，应当包含本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方、交易价格、定价依据等 Ⅳ 中国证监会审核期间，上市公司董事会决议撤回申请但拟继续推进本次重组的，应当说明原因并公告，无需提交股东大会审议
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：【考点】上市公司重大资产重组需履行的审议和披露程序；【解析】根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2019年修订）具体分析如下： Ⅰ项，第21条规定，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。上市公司独立董事应当在充分了解相关信息的基础上，就重大资产重组发表独立意见。重大资产重组构成关联交易的，独立董事可以另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见。上市公司应当积极配合独立董事调阅相关材料，并通过安排实地调查、组织证券服务机构汇报等方式，为独立董事履行职责提供必要的支持和便利。 Ⅱ项，第22条规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件： ①董事会决议及独立董事的意见； ②上市公司重大资产重组预案。本次重组的重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告或者估值报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告。上市公司自愿披露盈利预测报告的，该报告应当经具有相关证券业务资格的会计师事务所审核，与重大资产重组报告书同时公告。 Ⅲ项，第23条规定，上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括下列事项： ①本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方； ②交易价格或者价格区间； ③定价方式或者定价依据； ④相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属； ⑤相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任； ⑥决议的有效期； ⑦对董事会办理本次重大资产重组事宜的具体授权； ⑧其他需要明确的事项。 Ⅳ项，第28条规定，股东大会作出重大资产重组的决议后，上市公司拟对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更，构成对原交易方案重大调整的，应当在董事会表决通过后重新提交股东大会审议，并及时公告相关文件。中国证监会审核期间，上市公司按照前款规定对原交易方案作出重大调整的，还应当按照本办法的规定向中国证监会重新提出申请，同时公告相关文件。中国证监会审核期间，上市公司董事会决议撤回申请的，应当说明原因，予以公告；上市公司董事会决议终止本次交易的，还应当按照公司章程的规定提交股东大会审议。上市公司董事会拟继续推进本次重组的，则不构成对原交易方案重大调整，无需提交股东大会审议。

9.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。
A.期货升水
B.转换溢价
C.流动性溢价
D.基差
参考答案：C
解析：流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

10.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》，下列挂牌公司年度报告出现的情形中，主办券商应当向全国股份转让系统公司报告的有（）。 Ⅰ 甲公司，财务报告被出具否定意见的审计报告 Ⅱ 乙公司，财务报告被出具无法表示意见的审计报告 Ⅲ 丙公司，财务报告被出具保留意见的审计报告 Ⅳ 丁公司，经审计的期末净资产为负值 Ⅴ 戊公司，经审计的年度净利润为负值，且上一年度净利润为负值
A.Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：【考点】挂牌公司年度报告信息披露；【解析】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》第17条规定，年度报告出现下列情形的，主办券商应当最迟在披露前一个转让日向全国股份转让系统公司报告：①财务报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；②经审计的期末净资产为负值；③挂牌公司因更正、追溯调整年报数据导致其不符合创新层标准将被直接调整至基础层的。

1.【单选题】上市公司非公开发行股票结束后，应当编制并刊登发行情况报告书。发行情况报告书至少应当包括（）。 Ⅰ 备查文件 Ⅱ 本次发行的基本情况 Ⅲ 发行前后相关情况对比 Ⅳ 发行人全体股东的公开声明 Ⅴ 发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第十八条规定，发行情况报告书至少应当包括：①本次发行的基本情况；②发行前后相关情况对比；③保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见；④发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见；⑤发行人全体董事的公开声明；⑥备查文件。

2.【多选题】根据上交所募集资金管理办法，下列说法正确的有（）。
A.上市公司应当在募集资金到账后1个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议
B.单次补充流动资金时间不得超过12个月
C.上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的20％
D.三方协议在有效期届满前提前终止的，上市公司应当自协议终止之日起1个月内与相关当事人签订新的协议
参考答案：AB
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）的规定，具体分析如下： A项，第6.3.7条规定，上市公司应当在募集资金到账后1个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。 B项，第6.3.14条规定，上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，单次补充流动资金时间不得超过12个月。 C项，第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分(简称“超募资金”)，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30％，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。 D项，第6.3.7条规定，三方协议在有效期届满前提前终止的，上市公司应当自协议终止之日起2周内与相关当事人签订新的协议并及时公告。

3.【单选题】某上市公司拟实施配股，前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万、3000万、4000万。则公司最近3年累计现金分红最低为（）。
A.900万
B.3000万
C.2700万
D.1000万
参考答案：A
解析：(2000+3000+4000)／3×30％=900万。

4.【多选题】按照企业所得税口径应该确认为收入的包括（）。
A.以产品发放股利
B.以产品发放福利或者奖金
C.以自身产品作为固定资产投入再生产
D.房地产企业将自身开发房屋用作办公场所
参考答案：AB
解析：A、B两项，企业发生非货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当视同销售货物、转让财产或者提供劳务，确认特殊收入，但国务院财政、税务主管部门另有规定的除外。

5.【单选题】根据《证券投资者保护基金管理办法》，以下关于证券投资者保护基金来源的说法正确的有( )。 Ⅰ.依法向有关责任方追偿所得 Ⅱ.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入基金 Ⅲ.发行股票、可转换公司债券等证券时，申购冻结资金的利息收入 Ⅳ.证券投资者保护基金公司不得负债经营，不得通过发行债券等方式进行融资
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《证券投资者保护基金管理办法》第十四条，基金的来源： (1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入基金； (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5—5％缴纳基金； (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入； (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入； (5)国内外机构、组织及个人的捐赠； (6)其他合法收入。《证券投资者保护基金管理办法》第十六条，根据防范和处置证券公司风险的需要，基金公司可以多种形式进行融资。必要时，经国务院批准，基金公司可以通过发行债券等方式获得特别融资。

6.【单选题】假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（　　）。 Ⅰ.提高净经营资产利润率Ⅱ.降低负债的税后利息率 Ⅲ.减少净负债的金额Ⅳ.减少经营资产周转次数
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：杠杆贡献率=(净经营资产利润率-税后利息率)×净财务杠杆=(税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率)×净负债／股东权益。

7.【单选题】发行企业债券的公司应组织承销团以余额包销的方式承销，各承销商包销的企业债券余额原则上不得超过其上年末净资产的（）。
A.1/5
B.1/4
C.1/3
D.1/2
参考答案：C
解析：自2000年国务院特批企业债券以来，已经承担过企业债券发行主承销商或累计承担过3次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商，已经承担过副主承销商或累计承担过3次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商。各承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末净资产的1/3。

8.【单选题】以下有关收入的说法正确的有（　　）。
A.包括在商品售价内可区分的服务费应当在销售商品时一次确认收入
B.安装费，安装工作不是商品销售附带条件的。在资产负债表日按照完工进度确认收入
C.广告制作的收费，在相关广告出现于公众面前时确认收入
D.建造合同按照完工进度确认收入
参考答案：B
解析：包括在商品售价内可区分的服务费，在提供服务的期间内分期确认收入。安装费，安装工作是商品销售附带条件的，在确认商品销售实现时确认安装费收入；安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。广告制作的收费，在资产负债表日根据制作广告的完工进度确认收入；宣传媒介的收费，在相关的广告或商业行为开始出现于公众面前时确认收入。建造合同，建造合同的结果能可靠估计的，企业应根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和合同费用；不能可靠估计，合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本金额予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；合同成本不可能收回的，应在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

9.【单选题】甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。2008年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100％的股权。甲公司2007年度净利润为3000万元，乙公司2007年度净利润为500万元；甲公司2008年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生交易，合并前甲公司旗下没有子公司。甲公司合并利润表中基本每股收益为（　　）。 Ⅰ.2008年基本每股收益为0.21 Ⅱ.2008年扣非后基本每股收益为0.25 Ⅲ.2007年度基本每股收益为0.15 Ⅳ.2007年度扣非后基本每股收益为0.15
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：本题同2009年考题，该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。 2008年度基本每股收益5000÷(20000+4000)=0.21，扣非后=(5000-450)÷(20000-4000／2)=0.25 2007年度基本每股收益为(3000+500)÷(20000+4000)=0.15(元)，扣非后=3000÷20000=0.15

10.【单选题】公司非公开发行优先股，具有合格投资者资格的有（）。 Ⅰ QFII Ⅱ 民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上 Ⅲ 资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事 Ⅳ 实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《优先股试点管理办法》第六十五条本办法所称合格投资者包括：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; （三）实收资本或实收股本总额不低于人民币五百万元的企业法人；（四）实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业；（五）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、符合国务院相关部门规定的境外战略投资者；（六）除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币五百万元的个人投资者；（七）经中国证监会认可的其他合格投资者。

11.【单选题】某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，财务费用为100万元，其中与筹资活动有关的财务费用50万元，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧60万元，其中计入在建工程20万元，计入管理费用40万元，无形资产摊销10万元，全部影响当期净利润。没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.400
B.850
C.450
D.500
参考答案：D
解析：净现金流量=净利润+不需要支付现金的费用-应收项目增加的现金-应付项目减少现金=600+40+10-75-25=550(万元)。经营活动的现金流量净额=净现金流量-投资活动的现金流量净额-筹资活动的现金流量净额=550-100-(-50)=500(万元)。

1.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

2.【单选题】一个行业内存在着多种基本竞争力量，除了行业内现有竞争者外，还包括（）。 Ⅰ.供给方 Ⅱ.需求方 Ⅲ.潜在入侵者 Ⅳ.替代产品
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

3.【单选题】下列选项中，属于解释利率期限结构的市场分割理论的观点有（）。 Ⅰ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率 Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比 Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ项是市场预期理论的观点；Ⅱ项是流动性偏好理论的观点。

4.【单选题】关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（）。
A.行业是决定公司投资价值的重要因素之一
B.处在行业不同发展阶段的上市公司，其投资价值不一样
C.国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一样
D.投资价值高的公司一定不属于夕阳行业
参考答案：D
解析：在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异，因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。但投资价值高的公司也可能属于夕阳行业。

5.【不定项题】导致回归模型预测值与真实值之间发生误差的原因可能有（）。 Ⅰ模型本身中的误差因素 Ⅱ回归系数的估计值同其真实值不一致 Ⅲ自变量X的设定值同其实际值的偏离 Ⅳ未来时期总体回归系数发生变化
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在实际的回归模型预测中，发生预测误差的原因可以概括为以下四个： 1.模型本身中的误差因素所造成的误差。 2.由于回归系数的估计值同其真实值不一致所造成的误差。 3.由于自变量Ｘ的设定值同其实际值的偏离所造成的误差。 4.由于未来时期总体回归系数发生变化所造成的误差。

6.【单选题】用算法交易的终极目标是（）。
A.获得alpha(α)
B.获得beta(β)
C.快速实现交易
D.减少交易失误
参考答案：A
解析：算法交易又称自动交易、黑盒交易，是指利用电子平台，通过使用计算机程序来发出交易指令，执行预先设定好的交易策略。算法交易的终极目标就是获得alpha。

7.【单选题】对看跌期权而言，下列说法正确的有（）。 I.市场价格低于协定价格时看跌期权为实值期权 II.买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格买进某种金融工具的权利 III.看跌期权为实值期权时立即行权会有利可图 IV.市场价格高于协定价格时看跌期权为虚值期权
A.I、III、IV
B.I、II、III
C.II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格卖出某种金融工具的权利。

8.【单选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。 Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面 Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性 Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力 Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：Ⅰ项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 Ⅱ项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 Ⅲ项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 Ⅳ项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选A。

9.【单选题】在计算股票的内在价值时，用以贴现的未来现金流指的是（） Ⅰ.每股价格 Ⅱ.每股现金股息 Ⅲ.每股净资产 Ⅳ.每股收益乘以派现率
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：可用来贴现的未来现金流是指以现金形式表示的每股股息。Ⅱ、Ⅳ项为现金形式；Ⅰ、Ⅲ项每股收益不确定是否以现金派放。

10.【多选题】关于圆弧形态，下面表述正确的有（）。
A.圆弧形态形成时间越长，反转力度越强
B.圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长
C.圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀
D.圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
参考答案：AB
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少；③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强；④圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。这些顶部和底部的地位都差不多，没有明显的主次区分。

1.【多选题】下列各项中，属于中央银行直接信用控制的具体手段的有（）。
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.规定金融机构流动性比率
D.窗口指导
参考答案：ABC
解析：直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。窗口指导属于间接信用指导。故ABC符合题意。

2.【单选题】在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小
参考答案：D
解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。

3.【单选题】消除自相关影响的方法包括（）。 Ⅰ.岭回归法 Ⅱ.一阶差分法 Ⅲ.德宾两步法 Ⅳ.增加样本容量
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：若模型经检验证明存在序列相关性，常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。Ⅰ、Ⅳ两项属于消除多重共线性影响的方法。

4.【多选题】经济处于复苏阶段时，将会出现（）。
A.产出增加
B.价格上涨
C.利率上升
D.就业增加
参考答案：ABCD
解析：经济周期是一个连续不断的过程。某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰一一繁荣，之后可能是经济的衰退时期，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷萧条。接下来则是经济重新复苏，价格上涨，利率上升，就业增加，产出增加，进入一个新的经济周期。

5.【单选题】某投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近( )万元。
A.780.68
B.860.42
C.650.82
D.680.24
参考答案：D
解析：FV=PV·(1+Ⅰ)^n =500*（1+8%）【sup|4】=680.24 万元。

6.【单选题】对股票投资而言，内部收益率是指（）。
A.投资本金自然增长带来的收益率
B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率
C.投资终值为零的贴现率
D.投资终值增长一倍的贴现率
参考答案：B
解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。

7.【判断题】证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

8.【单选题】随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有（）。 Ⅰ.随着QFII和QDII规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合 Ⅱ.股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A—H股价值的接轨 Ⅲ.发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强 Ⅳ.股权分置改革为A股带来的自然除权效应促进A—H股的价格逐渐接轨
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强：(1)股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程。一方面，从公司的价值评估角度看，股权分置改革有利于优化上市公司治理机制，降低风险溢价和资本成本，提升H股的估值水平，同时股权分置改革后上市公司的并购、重组行为也将使其更具有投资价值；另一方面，股权分置改革为A股带来的自然除权效应促使了A—H股的价格逐渐接轨。(2)随着QFII和QDII规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合。(3)国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场。

9.【单选题】下列属于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告要求的是（）。 Ⅰ应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度 Ⅱ对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理 Ⅲ应当建立证券研究报告发布审阅机制 Ⅳ应当公平对待证券研究报告的发布对象
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：《发布证券研究报告暂行规定》对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告要求作出相应的规定。Ⅰ、Ⅱ两项，第六条规定，发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。Ⅲ项，第十条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。Ⅳ项，第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ、其发行价格一定等于票面面额 Ⅱ、其预期货币收入来自其期末支付的利息和本金 Ⅲ、其内在价值等于来自债券的预期货币收入按必要收益率贴现的现值 Ⅳ、其价格确定只需要估计预期货币收入即可
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的必要收益率。

11.【单选题】一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险包括（）。 Ⅰ.政策风险 Ⅱ.市场风险 Ⅲ.操作风险 Ⅳ.资金风险
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：套利是投资者针对暂时出现的不合理价格进行的交易行为。希望价差在预期的时间内能够沿着自己设想的轨迹达到合理的状态。一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险。

证券从业资格每日一练(2024年4月28日)

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