证券从业每日一练(2026年5月24日)

• 1.【多选题】下列属于信息技术治理委员会的职责的有（ ）。
• A.信息技术应急预案
• B.重要信息系统建设或重大改造立项、重大变更方案
• C.建立信息技术人力和资金保障方案
• D.信息技术规划，包括但不限于信息技术建设规划、信息安全规划、数据治理规划等
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P236-237 选项ABD正确：证券公司应当在公司管理层下设立信息技术治理委员会或指定专门委员会(以下统称“信息技术治理委员会”)负责制定信息技术战略并审议下列事项： 1.信息技术规划，包括但不限于信息技术建设规划、信息安全规划、数据治理规划等； 2.信息技术投入预算及分配方案； 3.重要信息系统建设或重大改造立项、重大变更方案； 4.信息技术应急预案； 5.使用信息技术手段开展相关业务活动的审查报告以及年度评估报告； 6.信息技术治理委员会委员提请审议的事项； 7.其他对信息技术管理产生重大影响的事项。 选项C错误：是董事会的职责。

• 2.【单选题】下列有关有限责任公司的说法错误的是( )。
• A.执行董事不得兼任公司经理
• B.有限责任公司董事会成员为3人至13人
• C.股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以不设董事会
• D.执行董事的职权由公司章程规定
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查有限责任公司董事会的规定。有限责任公司中，执行董事是可以兼任公司经理，选项A错误。

• 3.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（ ）。
• A.勤勉尽责
• B.客户利益至上
• C.审慎经营
• D.业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 4.【单选题】保荐机构应当指定（ ）名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员的有效分工合作。此外，还可以指定1名项目协办人。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P309-318 保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员的有效分工合作。

• 5.【单选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守( )等法律法规和中国证监会的有关规定。 ①《证券法》 ②《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 ③《证券公司证券自营业务指引》 ④《证券投资顾问业务暂行规定》
• A.②③④
• B.①②④
• C.①②③④
• D.①③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，须遵守《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定。

• 6.【单选题】下列哪项不属于资产管理计划的投资者主要应履行的义务（ ）。
• A.接受合格投资者认定程序，如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷
• B.认真阅读并签署风险揭示书
• C.保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向等
• D.监督管理人、托管人履行投资管理及托管义务的情况
• 参考答案：D
• 解析：选项D是资产管理计划的投资者享有的权利。

• 7.【多选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，下列说法正确的是（ ）。
• A. 流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险
• B. 证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足
• C. 证券公司应对流动性风险实施限额管理，并对其执行情况进行监控
• D. 证券公司应密切关注信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等进行持续监控
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项正确，流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 B项正确，证券公司流动性风险管理的目标是，建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。 C项正确，证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。 D项正确，证券公司应对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等进行持续监控，明确风险管理流程和风险化解方法。

• 8.【不定项题】A有限合伙企业于2020年3月设立，甲为普通合伙人，乙为有限合伙人。为扩大经营规模，于2020年9月向银行贷款人民币50万元，期限为1年。因经营环境变化，企业发生严重亏损。2021年3月，甲、乙决定解散合伙企业。企业将现有财产予以分配，但对未到期的银行贷款未予清偿。请根据上述背景信息回答以下问题。 关于合伙人对银行贷款应当承担的清偿责任，表述正确的是（ ）。
• A.所有合伙人均应承担责任
• B.甲对该项债务承担无限责任
• C.乙对该项债务承担无限责任
• D.银行有权要求甲全额清偿贷款
• 参考答案：ABD
• 解析：选项A、B正确，选项C错误，有限合伙企业中有限合伙人对企业债务承担有限责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任或无限连带责任。选项D正确，合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。

• 9.【单选题】下列属于信用风险的业务类型的是( )。 ①股票质押式回购交易 ②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务 ③债券回购交易 ④非标准化债权资产投资
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司信用风险管理中信用风险的业务类型。

• 10.【多选题】按照《证券公司治理准则》的要求，证券公司在处理与股东关联方之间的关系时，应注意不得有（ ）行为发生。
• A. 证券公司非法持有股东的股权
• B. 股东违规占用证券公司资产
• C. 证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益
• D. 证券公司股东的人员在证券公司兼职的，遵守法律法规和中国证监会的规定
• 参考答案：AB
• 解析：在处理与股东及股东关联方之间的关系时，证券公司应注意不得有以下行为发生： （1）持有股东的股权，但法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外； （2）通过购买股东持有的证券等方式向股东输送不当利益； （3）股东违规占用公司资产； （4）法律、行政法规或者中国证监会禁止的其他行为。

• 11.【单选题】下列关于股份有限公司监事会的表述，正确的有(） I.监事会设主席一人，并应当设副主席 II.监事会主席由全体监事过半数选举产生 III.董事、高级管理人员不得兼任监事 IV.监事会成员不得少于三人
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：C
• 解析：I错误，监事会设主席1人，可以设副主席。

• 1.【单选题】下列关于SHIBOR的说法，不正确的是( )。
• A.由中国人民银行于2007年开始试运行
• B.属于货币市场格局之一
• C.目前已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一
• D.不具有广泛性，不能帮助金融结构提高自主定价能力
• 参考答案：D
• 解析：考点：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率，目前它已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一。选项D不正确，其余符合。

• 2.【多选题】下列属于股票交易原则的有（ ）。
• A.公平
• B.公正
• C.公信
• D.公允
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P231-233 证券交易必须实行公开、公平、公正的原则。

• 3.【单选题】中央银行的负债业务包括( )。 Ⅰ.储备货币 Ⅱ.发行债券 Ⅲ.对政府债权 Ⅳ.自有资金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，中央银行的负债业务包括：储备货币；不计入储备货币的金融性公司存款；发行债券；国外负债；政府存款；自有资金；其他负债。故本题选B。 储备货币：储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款。资产负债表上的货币发行包括两个部分，一是流通中的现金，二是商业银行的库存现金。 发行债券：该项目主要是中央银行在银行间市场发行的、金融机构持有的未到期央行票据。 自有资金：中央银行的资本金，全部由国家出资。 Ⅲ错误，对政府债权属于中央银行的资产业务。该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。

• 4.【多选题】国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中的职责有(  )。
• A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
• B.依法进行审批、核准、注册，办理备案
• C.依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督
• D.依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构依据《中华人民共和国证券法》在对证券市场实施监督管理中可以履行下列职责：(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案。(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理。(3)依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。(4)依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施。(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露。(6)依法对中国证券业协会的自律管理活动进行指导和监督。(7)依法监测并防范、处置证券市场风险。(8)依法开展投资者教育。(9)依法对证券违法行为进行查处。(10)法律、行政法规规定的其他职责。

• 5.【单选题】下列不属于我国场外市场的是（ ）。
• A.全国中小企业股份转让系统
• B.券商柜台市场
• C.私募基金业务活动
• D.区域性股权交易市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P93-95 我国的场外交易市场主要包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。 全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)属于场内交易市场。

• 6.【多选题】我国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构均可在（ ）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。
• A.中央结算公司
• B.上海清算所
• C.中国结算公司
• D.证券交易所
• 参考答案：ABC
• 解析：中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

• 7.【单选题】股票基金的投资目标一般侧重于追求( )。 Ⅰ.优先认股权 Ⅱ.资本利得 Ⅲ.长期资本增值 Ⅳ.公司控股权
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。

• 8.【多选题】国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是(  )。
• A.保护投资者利益
• B.保证证券市场的公平、效率和透明
• C.防止市场操作行为
• D.降低系统性风险
• 参考答案：ABD
• 解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标： 一是保护投资者利益； 二是保证证券市场的公平、效率和透明； 三是降低系统性风险。

• 9.【多选题】关于沪港通的说法正确的是(  )。
• A.沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分
• B.沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• C.沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• D.沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制，是指内地和香港投资者委托上海证券交易所会员或者香港联合交易所参与者，通过上海证券交易所或者香港联合交易所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市的股票
• 参考答案：ABCD
• 解析：沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制，是指内地和香港投资者委托上海证券交易所会员或者香港联合交易所参与者，通过上海证券交易所或者香港联合交易所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通包括【沪股通】、【沪港通下的港股通】两部分。 沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。 沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。 【理解提示】沪港通和深港通 深港通：深圳交易所和香港联合交易所的投资者互通机制，简单的来理解就是深圳交易所的投资者想去香港买股票，或者香港联合交易所的投资者想来深圳交易所买股票就要通过这个深港通相关账户来购买。 沪港通：上海交易所和香港联合交易所的投资者互通机制，简单的来理解就是上海交易所的投资者想去香港买股票，或者香港联合交易所的投资者想来上海交易所买股票就要通过这个沪港通相关账户来购买。 <img src="/upload/paperimg/20240305152509823123531-539648ba8193/20240305133342b277.png" style="width:100%;"/>

• 10.【多选题】《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在（ ）等方面。
• A.资产保管
• B.基金估值
• C.会计复核
• D.投资运作
• 参考答案：AC
• 解析：为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在资产保管、资金清算、会计复核以及对投资运作的监督等方面。

• 11.【单选题】下列说法错误的是(  )。
• A.证券交易通常都必须遵循价格优先原则和时间优先原则
• B.价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报
• C.价格较高的卖出申报优先于价格较低的卖出申报
• D.买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P239-240 证券交易通常都必须遵循价格优先原则和时间优先原则。（A项正确） ①价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。（B项正确，C项错误） ②时间优先原则。同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。（D项正确） 故本题选C。

• 1.【单选题】1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（ ）。
• A.损失厌恶
• B.反应不足
• C.处置效应
• D.反应过度
• 参考答案：C
• 解析：所谓处置效应，是指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏”效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。

• 2.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。
• A.是否配股
• B.证券的流通性
• C.证券的风险与收益
• D.是否分红派息
• 参考答案：C
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。因此，在资本资产定价模型中，一个重要假设是投资者根据证券的风险与收益选择证券。故本题选C选项。

• 3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制、明确客户回访的程序、内容和要求，并指定（ ）。
• A.多部门人员共同实施
• B.专门委员会实施
• C.专门人员独立实施
• D.多部门人员分别独立实施
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

• 4.【多选题】行业处于成熟期的特征的有（  ）。
• A.行业生产能力接近饱和
• B.企业规模空前
• C.市场需求趋于饱和
• D.市场处在卖方市场
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P214~221 行业处于成熟期的特点主要有： （1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。 （2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。D项错误 （3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。

• 5.【单选题】购买保险前必须全面系统分析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采用自留、避免、损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买保险的方式来转移，这主要体现了保险规划中的（ ）原则。
• A.转移风险
• B.量力而行
• C.分析客户保险需要
• D.规避风险
• 参考答案：A
• 解析：转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险通过保险规划进行转移。

• 6.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（ ）。
• A.必须与客户生活方式等因素相一致
• B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
• C.必须评估一段时间内的客户情况
• D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

• 7.【多选题】一般将客户的风险偏好分为非常进取型、（ ）。
• A.温和进取型
• B.中庸稳健型
• C.温和保守型
• D.非常保守型
• 参考答案：ABCD
• 解析：风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。

• 8.【单选题】下列关于变现能力分析的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率 Ⅱ企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产 Ⅲ通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低 Ⅳ一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅲ项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

• 9.【不定项题】通货膨胀本身对股市是正面的刺激因素，但通货膨胀的恶化所带来的金融紧缩才是牛市的真正杀手。因此，当通货膨胀处在初期时，股市将处在牛市的巅峰状态，当通货膨胀恶化时，股市将先于物价下降而下跌。股市不仅被动地受通货膨胀的影响，股市本身对通货膨胀也产生作用。通常是股市先上涨，而后在6~12个月后就会出现通货膨胀。根据以上材料，回答以下问题。 通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。
• A.有效需求小于有效供给
• B.某种商品价格上涨
• C.一般物价水平持续上涨
• D.太少的货币追逐太多的商品
• 参考答案：C
• 解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

• 10.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（  ）等环节实行留痕管理。 Ⅰ业务推广 Ⅱ协议签订 Ⅲ服务提供 Ⅳ客户回访 V投诉处理
• A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、V
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 11.【不定项题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（ ）注册;登记为证券投资顾问。
• A.中国证监会
• B.证券公司
• C.国务院监督管理机构
• D.中国证券业协会
• 参考答案：D
• 解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会（D项正确）注册登记为证券投资顾问。

• 1.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。
• A.0万元
• B.24万元
• C.48万元
• D.128万元
• 参考答案：C
• 解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

• 2.【多选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（ ）。
• A.采取固定股息率
• B.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润
• C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
• D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《优先股试点管理办法》（2023）第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （一）采取固定股息率； （二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

• 3.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（ ）。
• A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.对未来利率变动方向的预期
• D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
• 参考答案：BCD
• 解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

• 4.【单选题】公司反收购策略中，管理层防卫策略不包括（ ）。
• A.毒丸策略
• B.金降落伞策略
• C.银降落伞策略
• D.积极向其股东宣传反收购的思想
• 参考答案：A
• 解析：管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想。

• 5.【多选题】根据《地方政府专项债券发行管理办法》，可以发行专项债券的政府有（ ）。
• A.省级政府
• B.自治区政府
• C.直辖市政府
• D.地级市政府
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府（以下称地方政府）发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。地方政府债券包括一般债券和专项债券。

• 6.【多选题】根据《国家发展改革委办公厅关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》，以下信用优良企业发债可豁免委内复审环节的有（ ）。
• A.主体信用等级或债券信用等级为AA+级的地方融资平台债券
• B.由主体评级在AA+级及以上担保公司提供无条件不可撤销保证担保的债券
• C.由主体评级为AAA级的省级国有资产投资公司提供无条件不可撤销保证担保的债券
• D.使用土地资产进行抵押担保，且债项级别为AA级以上的债券
• 参考答案：BC
• 解析：根据《国家发展改革委办公厅关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》，信用优良企业发债豁免委内复审环节。符合以下条件之一，并仅在机构投资者范围内发行和交易的债券，可豁免委内复审环节，在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由我委直接核准。 1、主体或债券信用等级为AAA级的债券。 2、由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券。 3、使用有效资产进行抵、质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。

• 7.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。
• A.3
• B.6
• C.18
• D.24
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第74条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让；收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守免除发出要约的规定。

• 8.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容： （一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； （二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； （三）发行人存在的主要风险； （四）对发行人发展前景的评价； （五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见； （六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； （七）相关承诺事项； （八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

• 9.【单选题】甲证券公司推荐乙公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，下列关于甲证券公司及其保荐代表人在持续督导期间开展工作时的权利的说法，错误的是（ ）。
• A.乙公司发生关联交易，不论金额大小均应当及时通知甲证券公司
• B.甲证券公司应当与乙公司在保荐协议中明确双方在持续督导期间的权利和义务
• C.甲证券公司的保荐代表人有权随时查询乙公司的银行账户资料
• D.甲证券公司有权列席乙公司的监事会会议
• E.保荐机构有权就持续督导期间乙公司应披露的委托理财发表独立意见
• 参考答案：C
• 解析：A项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第9条第5项规定，公司发生关联交易、为他人提供担保等事项的，应当及时通知保荐机构并按约定方式及时提交相关文件。 B项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第20条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。 CD两项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；③列席发行人的股东大会、董事会和监事会；④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明；⑦中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。C项，无权随时查询。 E项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第27条规定，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保（对合并范围内的子公司提供担保除外）；⑤委托理财；⑥提供财务资助（对合并范围内的子公司提供财务资助除外）；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

• 10.【判断题】当单独或者合计持有公司5%以上股份的股东请求召开临时股东大会时，公司需在事实发生之日起2个月以内召开。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：有下列情形之一的，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会： ①董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的2/3时； ②公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；[非“注册资本”] ③单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时； ④董事会认为必要时； ⑤监事会提议召开时； ⑥法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。

• 11.【多选题】下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（ ）。
• A.转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• B.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• C.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• D.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。

• 1.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 2.【单选题】对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（ ）。
• A.线性约束检验
• B.若干个回归系数同时为零检验
• C.回归系数的显著性检验
• D.回归方程的总体线性显著性检验
• 参考答案：C
• 解析：对回归方程进行的各种统计检验中，回归系数的显著性检验用的是t统计量，而ABD三项均用F统计量进行检验。

• 3.【多选题】决定利率方向与变化幅度的因素有（ ）。
• A.平均利润率
• B.投资和储蓄
• C.货币供求
• D.通货膨胀预期
• 参考答案：ABCD
• 解析：决定利率方向与变化幅度的因素：①平均利润率；②投资和储蓄；③货币供求；④借贷资金供求；⑤商品市场与货币市场同时实现均衡的条件；⑥通货膨胀预期；⑦货币政策；⑧商业周期。

• 4.【单选题】古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，是由法国经济学家古诺于（ ）提出的。
• A.1836年
• B.1838年
• C.1936年
• D.1938年
• 参考答案：B
• 解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。

• 5.【单选题】异方差的检验方法有（ ） IDW检验法 ⅡWhite检验 IIIGlejser检验 IV残差图分析法
• A.I、II、IV
• B.I、II、III
• C.II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：异方差的检验方法有很多，简单直观的方法：残差图分析法。其他专业的统计方法：等级相关系数检验法、Goldfeld-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残差图进行观察判断，一般的统计软件均具有这种功能。DW检验法是检验自相关的方法。

• 6.【单选题】企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。
• A.信用风险
• B.政策风险
• C.利率风险
• D.技术风险
• 参考答案：A
• 解析：造成实际操作和效果有差别的主要原因在于利率互换交易中信用风险的存在。通过出售现有互换合约平仓时，需要获得现有交易对手的同意；通过对冲原互换协议，原来合约中的信用风险情况并没有改变；通过解除原有的互换协议结清头寸时，原有的信用风险不存在了，也不会产生新的信用风险。

• 7.【判断题】本期到期债务是指通常不能展期的，必须如数偿还的到期长期债务和到期应付票据。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：本期到期债务是指通常不能展期的，必须如数偿还的到期长期债务和到期应付票据。

• 8.【单选题】公司经济区位分析的主要内容包括（ ）。 Ⅰ公司所处区位内的经济特色 Ⅱ公司所处区位内的自然条件 Ⅲ公司所处区位内的基础条件 Ⅳ公司所处区位内政府的产业政策
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其分析的主要内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策和区位内的经济特色。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

• 9.【单选题】某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（  ）。
• A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
• B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
• C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
• D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
• 参考答案：B
• 解析：当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略，即购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权； 通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。

• 10.【不定项题】公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于（  ）分析内容之一。
• A.公司技术水平
• B.公司成长性
• C.公司财务
• D.公司生命周期
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-259 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。故本题选B。

• 11.【单选题】相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（ ）。
• A.通讯行业
• B.自行车行业
• C.生物医药行业
• D.计算机行业
• 参考答案：B
• 解析：相比较来说，计算机行业、通讯行业以及生物医药行业处于成长期，自行车行业处于衰退期，因此产业组织创新相对不够活跃的是自行车行业。