证券从业资格每日一练(2025年10月28日)

• 1.【判断题】期货公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当经期货交易所核准。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：期货公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当经国务院期货监督管理机构核准。

• 2.【单选题】[2021年真题]某个人投资者要参加上交所科创板股票交易，应该具备的条件有( )。  I.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的自有资产日均不低于人民币50万元（不包括投者通过融资融券融入的资金和证券）  II.申请权限开通日资金账户内的资金不低于人民币50万元  III.参与证券交易24个月以上  IV.通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估
• A.I、IV
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：投资者参与科创板股票交易的具体条件：个人投资者申请权限开通前2 0 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币5 0万 元 ，并且参与证券交易24个月以上。

• 3.【多选题】证券发行人的权利，是指（ ）。
• A.请求召开证券持有人会议
• B.参加证券持有人会议
• C.提案、表决
• D.配售股份的认购
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查证券发行人的权利，还包括请求分配投资收益等。证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

• 4.【单选题】全国股份转让系统是经国务院批准，依据《证券法》设立的全国性证券交易所，主要为( )中小微企业发展服务。 ①创新型企业 ②创业型企业 ③成长型 ④成熟型企业
• A.①②④
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②③
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查全国股份转让系统的服务对象，选项①②③均正确。

• 5.【单选题】证券公司的组织架构划分为( )。
• A.三会一课
• B.三会一层
• C.三会
• D.三会两制
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司应按照《公司法》等法律、行政法规要求，建立健全“三会一层”的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

• 6.【单选题】下列情形中不属于变相公开发行的是（ ）。
• A.非公开发行股票及其股权转让，釆用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
• B.公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• C.向特定对象转让股票，转让后公司股东累计不超过200人
• D.向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：C
• 解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： (1)非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； (2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票； (3)向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

• 7.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（ ）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。
• A.90％
• B.80％
• C.60％
• D.50％
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303-308 考点：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80％的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。

• 8.【单选题】根据《公司法》,有限责任公司设立监事会，关于其成员的说法，错误的是( )
• A.监事任期每届三年
• B.应当有公司职工代表
• C.总经理可以兼任监事
• D.应当有股东代表
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设1至2名监事，不设监事会。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，董事、高级管理人员不得兼任监事。监事的任期每届为3年。

• 9.【判断题】王某在2020年3月因证券违法行为受到过行政处罚，2022年9月其参与内幕交易获利10万元，其行为应予立案追诉。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉: （1）获利或者避免损失数额在【50万元以上】的； （2）证券交易成交额在200万元以上的； （3）期货交易占用保证金数额在100万元以上的； （4）2年内3次以上实施内幕交易、泄露内幕信息行为的； （5）明示、暗示3人以上从事与内幕信息相关的证券、期货交易活动的； （6）具有其他严重情节的。

• 10.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十五条的规定，当擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在（ ）万元以上的，应予立案追诉。
• A.30
• B.50
• C.60
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十五条的规定。背信运用受托财产涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：(1)擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；(2)虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；(3)其他情节严重的情形。

• 1.【判断题】人民币利率互换期限从7天到5年不等。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：人民币利率互换期限从7天到3年不等。

• 2.【单选题】财政部和中国人民银行一般每（ ）确定一次凭证式国债的承销团资格。
• A.一年
• B.半年
• C.季度
• D.两年
• 参考答案：A
• 解析：考点：凭证式国债的相关内容。凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格。

• 3.【单选题】[2021年真题]各级政府及政府机构出现资金剩余时，一般可通过购买 ( )投资于证券市场。 Ⅰ.股票 Ⅱ.政府债券 Ⅲ.基金 Ⅳ.金融债券
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

• 4.【单选题】科创板股票可作为融资融券标的的起始时间是（ ）。
• A.上市次日
• B.上市首日
• C.上市五个交易日后
• D.上市一个月后
• 参考答案：B
• 解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

• 5.【单选题】短期融资融券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在( )内还本付息的债务融资工具。
• A.3个月
• B.6个月
• C.1年
• D.1个月
• 参考答案：C
• 解析：考点：融资融券期限。 短期融资融券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

• 6.【单选题】股票发行制度是指发行人在发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，表现在（ ）等方面。 Ⅰ 发行监管制度 Ⅱ 发行方式 Ⅲ 股利政策 Ⅳ 发行定价
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 7.【单选题】下列关于企业债券发行的条款设计的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级 Ⅱ.企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销 Ⅲ.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的30％ Ⅳ.信用级别低的企业发行企业债券，必须要求担保
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项错误，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％。 Ⅳ项错误，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。可见，发行企业债券，担保并非强制要求。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选A。

• 8.【判断题】我国国债竞争性招标方式的单一标位最低投标限额为0.1亿元。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：考点：根据财政部印发《记账式国债招标发行规则((2022)004号)》的通知单一标位最低投标限额为0.1亿元。当期(次)国债竞争性招标额在500亿元以上(不含本数)时，单一标位最高投标限额为当期(次)国债竞争性招标额的10%；当期(次)国债竞争性招标额在500亿元以下(含本数)时，单一标位最高投标限额为50亿元。投标量变动幅度为0.1亿元的整数倍。

• 9.【多选题】首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定（ ）。
• A.网下询价投资者的条件
• B.有效报价条件
• C.最低报价金额
• D.配售方式和配售原则
• 参考答案：ABD
• 解析：考点：首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定参与网下询价投资者的条件、有效报价条件、配售方式和配售原则。

• 10.【判断题】储备货币属于中央银行负债类业务。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：考点：中央银行负债业务包括储备货币、不计入储备货币的金融公司存款、发行债券、政府存款、国外负债、自有资金和其他负债。对其他金融性公司债权属于中央银行资产类业务。

• 1.【多选题】投资者的无差异曲线与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（  ）。
• A.是该投资者的最优证券组合
• B.是方差最小组合
• C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
• D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无差异曲线与有效边界的切点。

• 2.【不定项题】根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数卢之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。
• A.压力线
• B.证券市场线
• C.支持线
• D.资本市场线
• 参考答案：B
• 解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(r)为纵坐标、β为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

• 3.【单选题】信用评分模型中，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（ ）。 Ⅰ现金流量 Ⅱ财务比率 Ⅲ历史数据 Ⅳ竞争对手数据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对法人客户而言，可观察到的特征变量包括现金流量、各种财务比率等。信用评分模型对借款人历史数据的要求较高，商业银行需要建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。

• 4.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（  ）。
• A.第2浪不能低于第1浪起点
• B.第3浪经常出现“延长”形态
• C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
• D.C浪是破坏力极强的下跌浪
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条： （1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。 （2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

• 5.【判断题】单一基金投资顾问机构所有管理型基金投资顾问业务客户持有单只基金份额合计不得超过该基金总份额的100%，持有单只货币市场基金、开放式债券基金份额合计不超过该基金总份额的50%。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P46~47 单一基金投资顾问机构所有管理型基金投资顾问业务客户持有单只基金份额合计不得超过该基金总份额的50%，持有单只货币市场基金、开放式债券基金份额合计不超过该基金总份额的20%。

• 6.【多选题】股指期货理论价格的决定主要取决于（ ）。
• A.期货指数水平
• B.构成指数的成分股股息收益
• C.利率水平
• D.距离合约到期的时间
• 参考答案：BCD
• 解析：从股指期货定价模型可以看出，股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

• 7.【单选题】阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（  ）。
• A.成熟期
• B.成长期
• C.形成期
• D.稳定期
• 参考答案：B
• 解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。

• 8.【单选题】威廉姆斯提出的（ ）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
• A.股利贴现模型(DDM)
• B.套利定价模型(APT)
• C.单因素模型(市场模型)
• D.资本资产定价模型(CAPM)
• 参考答案：A
• 解析：威廉姆斯1938年提出的公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)具有重要地位，到今天仍 <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300003.png" style="width:100%;"/>  示时期t末以现金形式表示的每股股息，K表示一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。

• 9.【单选题】运用比率分析法评价套期保值策略有效性时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（ ） Ⅰ累积变动数为基础比较 Ⅱ同比变动为基础比较 Ⅲ环比变动为基础比较 Ⅳ单个期间变动数为基础比较
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：比率分析法，也称金额对冲法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点进行选择，以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率没有超过80%至125%的范围，可以认定套期是高度有效的。

• 10.【单选题】能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（ ）。 I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权 Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价 Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体 Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息 和红利的请求权
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅲ
• C.I、Ⅱ、Ⅳ
• D.I、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

• 1.【单选题】下列情形中，对股东会该项决议投反对票的股东不可以请求公司按照合理的价格收购其股权的是（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的
• B.公司合并、分立、转让主要财产的
• C.公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司连续三年不向股东分配利润，而公司该三年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第七十四条：“有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： (一)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； (二)公司合并、分立、转让主要财产的； (三)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。”

• 2.【单选题】主板公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起（ ）个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.6
• 参考答案：B
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》（2021年修订）第11条，公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。

• 3.【单选题】有限责任公司首次股东会的召集人是（ ）。
• A.出资最多的人
• B.三分之一董事
• C.10％表决权股东
• D.监事会或不设监事会的监事
• 参考答案：A
• 解析：《公司法》第三十八条，首次股东会会议由出资最多的股东召集和主持，依照本法规定行使职权。

• 4.【单选题】某主板上市公司，2015年、2016年连续亏损。为改善业绩，于2017年1月重组，经中国证监会审核，将其全部经营性资产同甲所持有乙公司股权置换；2017年9月，该重大重组实施完毕。甲公司于2016年8月全资收购乙公司(2016年净利润为6000万)，重组后的该上市公司2017年净利润为10000万元，若2018年、2019年净利润分别为12000万元、15000万元。假设不考虑其他因素，则该公司最早可以公开发行新股的时间为（ ）。
• A.2019年1月
• B.2018年1月
• C.2019年10月
• D.2020年1月
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条规定，经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算：①进入上市公司的资产是完整经营实体；②本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好；③本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。 第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件：①经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化；②在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上；③在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；④上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

• 5.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于配售的说法正确的是（ ）。
• A.公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的，发行人应中止发行
• B.公募社保类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例
• C.同类配售对象获得配售的比例可以不相同
• D.主承销商对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类投资者的配售比例应当不高于其他承诺相同限售期的投资者
• 参考答案：B
• 解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第24条第3款规定，公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的，主承销商和发行人可以向其他符合条件的网下投资者配售。BCD三项，第25条规定，同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。

• 6.【单选题】以下有关收入的说法正确的有（　　）。
• A.包括在商品售价内可区分的服务费应当在销售商品时一次确认收入
• B.安装费，安装工作不是商品销售附带条件的。在资产负债表日按照完工进度确认收入
• C.广告制作的收费，在相关广告出现于公众面前时确认收入
• D.建造合同按照完工进度确认收入
• 参考答案：B
• 解析：包括在商品售价内可区分的服务费，在提供服务的期间内分期确认收入。 安装费，安装工作是商品销售附带条件的，在确认商品销售实现时确认安装费收入；安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。广告制作的收费，在资产负债表日根据制作广告的完工进度确认收入；宣传媒介的收费，在相关的广告或商业行为开始出现于公众面前时确认收入。建造合同，建造合同的结果能可靠估计的，企业应根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和合同费用；不能可靠估计，合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本金额予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；合同成本不可能收回的，应在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

• 7.【单选题】保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反《保荐办法》的规定，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并可对其采取的监管措施有（ ）。 Ⅰ.监管谈话 Ⅱ.警告 Ⅲ.重点关注 Ⅳ.罚款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条，保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人及其他保荐业务相关人员违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选、责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告、责令处分有关责任人员并报告结果、对保荐机构及其有关董事、监事、高级管理人员给予谴责等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

• 8.【单选题】下列不属于上交所于2019年3月1日发布的科创板6项配套业务规则的是（ ）。
• A.《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》
• B.《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
• C.《上海证券交易所科创板股票上市规则》
• D.《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》
• E.《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》
• 参考答案：D
• 解析：上交所于2019年3月1日发布6项配套规则，包括《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》、《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》、《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》。

• 9.【多选题】甲公司2017年1月1日购买乙公司80％的股权，为非同一控制下企业合并，2017年3月3日，乙公司将自己生产的产品销售给甲公司作为固定资产使用，乙公司销售该产品的销售收入为2000万元，销售成本为1760万元。甲、乙公司适用的所得税税率均为25％，甲公司已支付款项，甲公司购买的该固定资产用于公司的行政管理，该固定资产不需要安装，当月投入使用，折旧年限为4年，预计净残值为零。采用直线法计提折旧，假设会计计提折旧方法、预计使用年限、净残值均与税法规定相同。则2017年和2018年甲公司合并报表关于该内部关联交易的以下会计分录，处理正确的有（ ）。
• A.2017年抵销营业收入2000万元
• B.2017年确认递延所得税资产48.75万元
• C.2018年抵销年初未分配利润146.25万元
• D.2018年抵销管理费用60万元
• 参考答案：ABCD
• 解析：(1)2017年抵销分录 ①抵销内部交易 借：营业收入 2000  贷：营业成本 1760    固定资产——原价 240 ②抵销多提的折旧 借：固定资产——累计折旧 45(240÷4÷12×9)  贷：管理费用 45 ③确认未实现内部销售损益的递延所得税资产 借：递延所得税资产 48.75[(240-45)×25％]  贷：所得税费用 48.75 (2)2018年抵销分录 ①抵销年初数 借：未分配利润——年初 240  贷：固定资产——原价 240 借：固定资产——累计折旧 45  贷：未分配利润——年初 45 借：递延所得税资产 48.75[(240-45)×25％]  贷：未分配利润——年初 48.75 ②抵销本年多提的折旧 借：固定资产——累计折旧 60(240÷4)  贷：管理费用 60 ③确认本年递延所得税资产 借：递延所得税资产 15[60×25％]  贷：所得税费用 15

• 10.【单选题】某外国投资者协议购买境内公司股东的股权，将境内公司变更为外商投资企业，该外商投资企业的注册资本为700万美元。根据外国投资者并购境内企业的有关规定，该外商投资企业的投资总额的上限是（ ）。
• A.1000万美元
• B.1400万美元
• C.1750万美元
• D.2100万美元
• 参考答案：C
• 解析：《关于外国投资者并购境内企业的规定》第19条规定，外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照以下比例确定投资总额的上限：①注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7；②注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍；③注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍；④注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。本题中，注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍，即该外商投资企业的投资总额的上限为：700×2.5＝1750（万美元）。

• 1.【单选题】在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R【sup|2】为0.8232，则调整的R【sup|2】为（ ）。
• A.0.2011
• B.0.8055
• C.0.8160
• D.0.8232
• 参考答案：B
• 解析：根据公式：调整的R【sup|2】为： <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330243.jpg" style="width:100%;"/>

• 2.【不定项题】常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。
• A.时间加权收益率
• B.加权平均收益率
• C.算术平均收益率
• D.几何平均收益率
• 参考答案：C
• 解析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

• 3.【单选题】下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ.股权的流通性 Ⅲ.相关利益者的共同治理 Ⅳ.股权高度分散
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

• 4.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（ ）。
• A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
• B.趋势波动的幅度大小
• C.趋势变动方向
• D.趋势持续时间的长短
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 5.【单选题】某投资者选择证券甲和证券乙进行组合投资，这两种证券的分析数据如下:(1)证券甲的收益率期望值和标准差分别为0.08和10%；（2）证券乙的收益率期望值和标准差分别为0.16和14%；(3)证券甲和证券乙的相关系数为1；（4)证券甲和证券乙的投资比重分别为0.45和0.55。那么，该投资组合的( )。  Ⅰ.期望收益率等于12.4%  Ⅱ.标准差等于14.2%  Ⅲ.期望收益率等于14%  Ⅳ.标准差等于12.2%
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：E(rp)＝0.45×0.08+0.55×0.16＝0.124；σp＝0.45×10%+0.55×14%＝12.2%。

• 6.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（ ）。
• A.当期收益率
• B.必要收益率
• C.内部收益率
• D.到期收益率
• 参考答案：B
• 解析：投资者对债券要求的最低回报率，又称必要收益率，其计算公式为：债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

• 7.【单选题】根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（  ）采取行动而获得收益的。 Ⅰ、原来的平衡快要打破之前 Ⅱ、原来的平衡打破过程中 Ⅲ、原来的平衡打破之后 Ⅳ、新的平衡形成之后
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的。股价的移动就是按这一规律循环往复、不断运行的。证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。如果原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才开始行动，就已经晚了。

• 8.【单选题】RSI的应用法则包括（  ）。 Ⅰ.根据RSI的取值大小判断行情 Ⅱ.两条或多条RSI曲线的联合使用 Ⅲ.从RSI的曲线形状判断行情 Ⅳ.从RSI与股价的背离程度方面判断行情
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：RSI的应用法则主要有以下四条：①根据RSI的取值判断市场行情；②两条或多条RSI曲线联合使用；③从RSI的曲线形状判断行情；④从RSI与股价的背离程度方面判断行情。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 9.【单选题】证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
• A.被低估
• B.被高估
• C.定价公平
• D.价格无法判断
• 参考答案：C
• 解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

• 10.【单选题】证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（  ）。 Ⅰ调研前的室内案头工作 Ⅱ编写调研计划 Ⅲ实地调硏 Ⅳ编写调研报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：公司调研流程包括：①调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；②编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研；③实地调研，包括考察、访谈、笔录；④编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容；⑤发表报告。