证券从业资格每日一练-2026年2月4日

1.【单选题】合格境内投资者业务资格应经中国证监会审批，应当具备的条件有( )。 ①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定 ②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员 ③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范 ④最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
A.①②④
B.①②③
C.①②③④
D.①③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查合格境外投资者的资格条件。最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

2.【单选题】下列关于约定购回式证券交易的说法。正确的有(） Ⅰ证券公司根据与客户签署的协议,应当将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户 Ⅱ证券公司与客户之间的纠纷，将影响中国结算依据交易所成交结果已经办理或正在办理的证券登记和资金划付等业务 Ⅲ中国结算依据交易所确认的成交结果为约定购回式证券交易提供证券登记和资金划付服务 Ⅳ证券公司应当按照相关规定和与客户的协议约定基于客户的真实委托向交易所交易系统进行申报，由交易系统予以确认
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：约定购回式证券交易，是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。证券公司与客户之间的纠纷，不影响中国结算依据交易所成交结果已经办理或正在办理的证券登记和资金划付等业务。证券公司应当按照相关规定和与客户的协议约定基于客户的真实委托向交易所交易系统进行申报，由交易系统予以确认。中国结算依据交易所确认的成交结果为约定购回式证券交易提供证券登记和资金划付服务。

3.【判断题】目前，我国证券经纪业务的营销渠道包括证券公司内部营销员工进行客户招揽和客户服务，也可由证券公司委托经纪人开展证券客户招揽和客户服务。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：目前，我国证券经纪业务的营销渠道包括证券公司内部营销员工进行客户招揽和客户服务，也可由证券公司委托经纪人开展证券客户招揽和客户服务。

4.【单选题】下列企业中，全体出资人对企业债务承担无限连带责任的是（）。
A. 普通合伙企业
B. 有限责任公司
C. 有限合伙企业
D. 国有独资公司
参考答案：A
解析：A普通合伙企业：根据《合伙企业法》的规定，由普通合伙人组成，除法律对普通合伙人承担责任的形式有特别规定的外，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。 B有限责任公司：在有限责任公司中，股东仅以出资额为限对公司债务承担责任，即股东的个人财产与公司债务是隔离的。 C有限合伙企业：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙人则以其认缴的出资额为限承担责任。 D国有独资公司：国有独资公司是一种特殊的有限责任公司，其股东只有一个，即国家。国家仅以其出资额为限对公司债务承担责任。

5.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（）。
A. 融券专用证券账户
B. 客户信用交易担保证券账户
C. 融资专用资金账户
D. 客户信用交易担保资金账户
参考答案：CD
解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立【融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户】。

6.【单选题】合伙企业财产在进行清偿时，其顺序为（）。
A. 清算费用——职工工资——社会保险费用——法定补偿金——缴纳税款——利润分配
B. 清算费用——职工工资——缴纳税款——法定补偿金——社会保险费用——利润分配
C. 职工工资——利润分配——清算费用——社会保险费用——法定补偿金——缴纳税款
D. 清算费用——职工工资——缴纳税款——社会保险费用——法定补偿金——利润分配
参考答案：A
解析：合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，依照普通合伙企业利润分配、亏损分担规则进行分配。

7.【多选题】证券公司的治理基本要求包括（）。
A.建立健全组织架构、明确职责划分
B.不得侵犯客户合法权益
C.建立完备的内部控制体系
D.加强对股东资质的审查
参考答案：ABC
解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分；（2）不得侵犯客户合法权益；（3）建立完备的内部控制体系；（4）建立稳健的薪酬制度。 D项（加强对股东资质的审查）是证券公司与股东之间关系的特别规定。

8.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（）申请保荐业务资格。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 中国证券业协会
参考答案：C
解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。未经中国证监会核准，任何机构不得从事保荐业务。

9.【单选题】中国证券业协会制定保荐代表人自律管理规范，组织（）测试，保障和提高保荐代表人的专业能力水平。
A.准入型的专业胜任能力
B.非准入型的等级认证
C.非准入型的水平评价
D.准入型的执业资格
参考答案：C
解析：中国证券业协会制定保荐代表人自律管理规范，组织【非准入型的水平评价测试】，保障和提高保荐代表人的专业能力水平。

10.【多选题】经营机构邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当符合的要求包括（）。
A.外部专家应当具有良好的社会声誉，最近一年没有被证券监管部门处罚的记录
B.经营机构邀请的外部专家如果是上市公司人员，必须经过上市公司信息披露负责人的书面同意，同意的书面记录应保存五年
C.经营机构邀请第三方为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务，相关的费用不能单独列支
D.经营机构不得通过外包或与第三方签署业务收入分成协议等类似形式安排没有证券投资咨询业务资质的机构或个人为客户提供咨询服务
参考答案：BD
解析：外部专家是指在某一领域具备一定的知识或信息，非经营机构雇用的人员，不包括上市公司负责信息披露的人员。经营机构邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当符合以下要求：（1）外部专家应当具有良好的社会声誉，在最近两年没有被证券监管部门处罚的记录（A项错误）；（2）经营机构应当核实专家的身份，并将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成分，并应当告知外部专家必须遵守的合规要求；（3）经营机构邀请的外部专家如果是上市公司人员，必须经过上市公司信息披露负责人的书面同意，同意的书面记录应保存五年（B项正确）；（4）经营机构如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，协议应当载明要求第三方核实专家身份的责任，以及如有专家身份审核不实，要求第三方承担经济赔偿的责任和媒体公开道歉的责任。经营机构邀请第三方为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当维持在适度、合理水平，相关服务的费用应当单独列支（C项错误），并对相关咨询服务的内容归档留存。经营机构不得通过外包或与第三方签署业务收入分成协议等类似形式安排没有证券投资咨询业务资质的机构或个人为客户提供前述咨询服务（D项正确）。

1.【单选题】[2021年真题]下列关于证券资产管理业务基本要求的说法，错误的有( )。 I.证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用、客户利益至上原则 II.证券公司从事私募资产管理业务，应当依法经中国基企业协会批准 III.中国证券业协会依据法律、行政法规等规定，对证券公司私募资产管理业务实施行政管理 IV.证券公司从事私募资产管理业务，应当确保业务开展与资本实力、管理能力和风险控制水平相适应
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III
参考答案：D
解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用和客户利益至上原则，恪尽职守，谨慎勤勉，维护投资者合法权益，服务实体经济，不得损害国家利益、社会共同利益和他人合法权益。证券公司从事私募资产管理业务，应当依法经中国证监会批准。中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规等规定，对证券公司私募资产管理业务实施监督管理。证券公司应当遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度,效防范和控制风险，确保业务开展与资本实力、管理能力及风险控制水平相适应。

2.【单选题】下列证券发行与承销信息披露的有关规定，说法正确的有( )。 ①发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的要求编制信息披露文件，履行信息披露义务 ②首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商不可以向网下投资者进行推介和询价，并通过互联网等方式向公众投资者进行推介 ③发行人和承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ④发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力
A.①②④
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：证券发行与承销信息披露的有关规定：发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的要求编制信息披露文件，履行信息披露义务。发行人和承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商可以向网下投资者进行推介和询价，并通过互联网等方式向公众投资者进行推介。发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。

3.【多选题】下列关于证券公司自营业务的表述，说法正确的有（）。
A. 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
B. 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
C. 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资
D. 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字
参考答案：ABCD
解析：证券自营业务的具体操作要求： 1．账户证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。 2．投资管理证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。并建立健全自营业务运作止盈止损机制，止盈止损的决策、执行与实效评估应当符合规定的程序并进行书面记录。证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。同时，应建立健全自营业务数据资料备份制度，并由专人负责管理。 3．资金证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 4．清算证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字。对自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

4.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券自营业务，投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款。
A.1倍以上3倍以下
B.1倍以上5倍以下
C.3倍以上5倍以下
D.5倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十三条的规定，证券公司从事证券自营业务，投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

5.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的（）
A.40%
B.25%
C.30%
D.15%
参考答案：C
解析：根据《证券公司监督管理条例》第九条第一款、第三款的规定，证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的 30% 。但是在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。

6.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让有限责任公司股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（）不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A. 15日
B. 20日
C. 30日
D. 45日
参考答案：B
解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

7.【单选题】证券金融公司的资金，除用于履行相关法规的规定职责和维持公司正常运转外，不能用于购买（）。
A. 国债
B. 证券投资基金
C. 银行存款
D. 投资性不动产
参考答案：D
解析：证券金融公司的资金，除用于履行相关法规的规定职责和维持公司正常运转外，【只能用于购买银行存款】；购买国债、证券投资基金份额等经中国证监会认可的【高流动性金融产品】；购置【自用不动产】及中国证监会认可的其他用途。

8.【单选题】甲证券公司是我国内地证券基金经营机构，在使用港股投资顾问服务的过程中，不符合业务规范的是( )。
A.甲证券公司委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令
B.甲证券公司与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议
C.甲证券公司在招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
D.甲证券公司对使用港股通投资顾问服务的情况实行留痕管理，并以电子方式存储
参考答案：A
解析：考点：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。

9.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A. 30万元以上60万元以下
B. 3万元以上30万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：《证券投资基金法》第一百二十五条规定，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处【3万元以上30万元以下罚款】。

10.【多选题】除了法律及行政法规外，证券公司自营业务涉及的部门规章及规范性文件包括（）。
A. 《证券公司风险控制指标管理办法》
B. 《证券公司内部控制指引》
C. 《证券公司证券自营业务指引》
D. 《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》
参考答案：ABCD
解析：法律、行政法规除上述法律及行政法规外，证券公司证券自营业务涉及的部门规章及规范性文件包括【《证券公司风险控制指标管理办法》】《证券公司风险控制指标计算标准规定》【《证券公司内部控制指引》《证券公司证券自营业务指引》《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》】《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》等。

11.【单选题】（）对投资额度实行余额管理，合格境内投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 国家外汇管理局
D. 中国证监会
参考答案：C
解析：【国家外汇管理局对投资额度实行余额管理】，合格境内投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度。

1.【单选题】逐步发展成为中国资本市场中“传统龙头企业+新兴成长行业领军企业”组合的股指是( )。
A.上证综指
B.深证100指数
C.深证成分指数
D.行业分类指数
参考答案：B
解析：深证100指数于2003年初发布，由深圳证券市场市值规模最大、成交最活跃的100家A股上市公司组成，不仅包含了深市主板中的蓝筹价值型企业，还不断吸纳更多来自中小板和创业板的成长型优质企业，从而更好地体现深市多层次、高成长、创新型等特征，逐步发展成为中国资本市场“传统行业龙头企业+新兴成长行业领军企业”的组合。故本题选B。

2.【单选题】下列业务中，不属于财产保险公司业务的是（）。
A.机动车保险
B.船舶/货运保险
C.责任保险
D.人身保险
参考答案：D
解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业/家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；③责任保险；④船舶/货运保险；⑤短期健康/意外伤害保险。财产保险公司扩展类业务包括以下四项：①农业保险；②特殊风险保险，包括航空航天保险、海洋开发保险、石油天然气保险、核保险；③信用保证保险；④投资型保险。

3.【多选题】下列属于衍生品市场的是（）。
A. 互换市场
B. 期权市场
C. 资本市场
D. 货币市场
参考答案：AB
解析：常见的衍生工具包括：远期、期货、期权、互换等。选项A和B，期权市场、互换市场都属于衍生品市场。选项C和D，货币市场和资本市场不属于衍生品市场的种类。

4.【多选题】证券申报方式包括（）。
A.由证券经纪商的场内交易员进行申报
B.由客户直接申报
C.由客户自行通过场内交易员进行申报
D.由证券经纪商营业部业务员直接申报
参考答案：ABD
解析：证券场内申报方式有两种：一种由证券经纪商的场内交易员进行申报；另一种由客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。

5.【多选题】下列属于证券交易所特征的有（）。
A.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
B.实行公开、公平、公正的原则
C.通过公开竞价的方式决定交易价格
D.有固定的交易场所和交易时间
参考答案：ABCD
解析：本题正确答案为ABCD。证券交易所的特征： 1.有固定的交易场所和交易时间；【D】 2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易； 3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；【A】 4.通过公开竞价的方式决定交易价格；【C】 5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； 6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。【B】

6.【多选题】证券交易所的交易价格按竞价的方式进行，竞价方式包括( )。
A.口头报唱
B.书面竞价
C.板牌竞价
D.计算机终端申报竞价
参考答案：ACD
解析：竞价方式包括【口头报唱】、【板牌竞价】以及【计算机终端申报竞价】三种。

7.【单选题】下列关于委托指令的说法，错误的是( )
A.委托指令无需包含买卖方向
B.委托指令需要反映客户买卖证券的具体要求
C.委托指令应包括证券账户号码和证券代码
D.委托指令应包括委托数量和委托价格
参考答案：A
解析：在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在委托指令的内容中。委托指令应当包括下列内容：证券账户号码；证券代码；买卖方向；委托数量；委托价格；交易所及其会员要求的其他内容。

8.【判断题】对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：对【固定净值型货币基金】而言，基金份额价格固定为【1元】人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。

9.【单选题】实行实物申购、赎回机制的基金是( )。
A.货币基金
B.封闭式基金
C.LOF
D.ETF
参考答案：D
解析：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。

10.【单选题】[2021年真题]现有研究普遍认为，（）在场外金融衍生品交易市场的缺失，是次贷危机的重要原因之一。
A.信用衍生品市场对冲
B.提高抵押品即止
C.中央交易对手机制
D.净额结算机制
参考答案：C
解析：现有研究普遍认为，中央交易对手机制在场外金融衍生品交易市场的缺失，是次贷危机发生的重要原因之一。

1.【单选题】与金融衍生产品相对应的现货基础金融产品包括（）。 Ⅰ 债券 Ⅱ 股票 Ⅲ 银行定期存款单 Ⅳ 商品期货
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等；近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。题干问的是“现货”基础金融产品，故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，本题选C。

2.【多选题】财政政策对股票价格造成影响的途径包括（）。
A.中央银行采取紧缩性货币政策，促使股价下跌
B.扩大财政赤字，增加财政支出，刺激经济发展
C.调节税率，影响企业利润和股息
D.干预资本市场各类交易适用的税率
参考答案：BCD
解析：选项A属于【货币政策】的影响。财政政策对股票价格的影响有四个方面：其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展；或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。其二，通过调节税率影响企业利润和股息。提高税率，企业税负增加，税后利润下降，股息减少；反之，企业税后利润和股息增加。其三，干预资本市场各类交易适用的税率，例如利息税、资本利得税、印花税等，直接影响市场交易和价格。其四，国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。

3.【单选题】按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券可分为( )。
A.独立型与非独立型
B.可积累型与不可积累型
C.独立型与分离型
D.可分离型与非分离型
参考答案：D
解析：教材页码：P303-306 按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券可分为：(1)可分离型，即其债券与认股权可以分开，可独立转让。(2)非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。

4.【单选题】下列属于债券收益率特性的有( )。 Ⅰ.当期收益率可以反映每单位投资的资本收益 Ⅱ.到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同贴现率 Ⅲ.即期利率也称“零利率”，是零息债券到期收益率的简称 Ⅳ.持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：第Ⅰ项错误，在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率；第Ⅱ项正确，债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率；第Ⅲ项正确，即期利率也称“零利率”，是零息票债券到期收益率的简称；第Ⅳ项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

5.【单选题】以下关于巴塞尔银行监管委员会的主要宗旨说法错误的是（）。
A. 交换各国监管安排方面的信息
B. 改善国际银行业务监管技术的有效性
C. 建立净资本率的最低标准
D. 研究在其他领域确立标准的有效性
参考答案：C
解析：巴塞尔银行监管委员会主要宗旨在于：交换各国监管安排方面的信息（A正确）、改善国际银行业务监管技术的有效性（B正确）、建立资本充足率的最低标准（C错误）及研究在其他领域确立标准的有效性（D正确）。

6.【单选题】基础设施基金非上市首日涨跌幅限制比例为（）。
A.10%
B.30%
C.20%
D.15%
参考答案：A
解析：基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为【30%】，非上市首日涨跌幅限制比例为【10%】。

7.【单选题】在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺，在遇到突发性事件时，证券监督管理部门一般较多采取（），对证券市场进行监管。
A.法律手段
B.经济手段
C.行政手段
D.自律手段
参考答案：C
解析：行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

8.【单选题】[2021年真题]非公开发行公司债券，可以申请在( )转让。
A.证券结算机构
B.银行间债券市场
C.证券公司柜台
D.银行柜台
参考答案：C
解析：非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。

9.【单选题】可以作为判断货币政策力度和效果的重要指示变量的，是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节的货币政策目标是（）。
A. 最终目标
B. 中介目标
C. 操作目标
D. 货币供应量
参考答案：B
解析：【中介目标】是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，也是判断货币政策力度和效果的重要指示变量。

10.【单选题】下列各种国债发行方式中，（）方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。
A.行政分配
B.银行发售
C.承购包销
D.竞争性招标
参考答案：D
解析：竞争性招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。

11.【判断题】VaR最常用、最主流的经风险调整后的评估业务绩效指标的工具，也是经济资本配置的核心工具。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：风险调整资本收益率（RAROC）是最常用、最主流的经风险调整后的评估业务绩效指标的工具，也是经济资本配置的核心工具。

1.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并（）约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.口头
B.书面
C.口头和书面
D.口头或书面
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

2.【判断题】在理财业务中，客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定性信息。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析。客户财务方面的信息主要属于定量信息。

3.【单选题】下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。 Ⅰ可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试 Ⅱ可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提 Ⅲ压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响 Ⅳ在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。

4.【多选题】利率风险具体有（）。
A.重新定价风险
B.收益率曲线风险
C.基准风险
D.商品价格风险
参考答案：ABC
解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种： (1)重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。 (2)收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。 (3)基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。 (4)期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。考点市场风险的四种类型

5.【单选题】证券组合管理的基本步骤包括（） Ⅰ确定证券投资政策 Ⅱ进行证券投资分析 Ⅲ构建证券投资组合 Ⅳ投资组合的修正
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：证券组合管理的基本步骤包括：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

6.【单选题】下列关于合格抵(质)押品说法正确的是（）。 Ⅰ、在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，银行能够及时地对债务人的抵(质)押品进行清偿 Ⅱ、抵(质)押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利 Ⅲ、内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露并统一计算风险加权资产 Ⅳ、满足抵(质)押品可执行的必要条件，须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品置盖的部分，分别计算风险加权资产。

7.【单选题】关于最优证券组合，以下论述正确的有（）。 Ⅰ.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ.投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高 Ⅲ.最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低 Ⅳ.最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

8.【单选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。 Ⅰ场内(交易所)交易的期权 Ⅱ场外的期权合同 Ⅲ债券或存款的提前兑付条款 Ⅳ贷款的提前偿还条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

9.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

10.【单选题】个人生命周期中维持期的主要特征有（）。 Ⅰ对应年龄为45～54岁 Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学 Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金 Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。

1.【多选题】证券服务机构制作、出具的文件有（），给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
A.虚假记载
B.误导陈述性
C.对业绩进行预测
D.重大遗漏
参考答案：ABD
解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

2.【单选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（） Ⅰ提高营业利润率 Ⅱ加快总资产周转率 Ⅲ增加股东权益 Ⅳ增加负债
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

3.【单选题】关于套利，下列说法正确的是（）。
A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利
B.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态
C.套利机会可以长久地存在下去
D.套利只存在单一资产上
参考答案：B
解析：A选项错误，套利是指人们不需要追加投资（并非不需要任何投资）就可获得收益的买卖行为，其通过资金的转移而实现无风险收益（并非低风险收益）。D选项错误，套利是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产（并非只存在单一资产上），并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。B选项正确，C选项错误，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，因此套利机会不能长久存在下去，不存在套利机会时的证券价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态，即套利机会出现时，市场处于不平衡状态。故本题选B选项。

4.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

5.【判断题】封闭式指数基金不可以在二级市场交易，也不能申购和赎回。
对
错
参考答案：错
解析：封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

6.【单选题】假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。
A.-1.5
B.-1
C.1.5
D.1
参考答案：C
解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=6-(900／1000)×5=1.5。

7.【单选题】用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（）。
A.较大
B.一样
C.较小
D.无法确定
参考答案：A
解析：方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。

8.【多选题】下列属于客户信用风险评级的主要计量方法的有（）。
A.专家判断法
B.现金流量分析
C.信用评分模型
D.违约概率模型
参考答案：ACD
解析：客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定。客户信用评级大致经历了专家判断法、信用评分模型和违约概率模型三个主要发展阶段。

9.【单选题】风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。（）
A.衰老期；债券等安全性较高的资产
B.形成期；债券等安全性较高的资产
C.成熟期；股票等风险资产
D.成长期；股票等风险资产
参考答案：A
解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

10.【单选题】资本资产定价模型的假设条件包括（）。 Ⅰ.证券的收益率具有确定性 Ⅱ.资本市场没有摩擦 Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 Ⅳ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ
参考答案：B
解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。

11.【单选题】某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（）元／股。
A.10
B.8
C.6
D.3
参考答案：D
解析：年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，根据每股净资产的计算公式可得： <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711526803.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（）万元。
A.20
B.1000
C.5
D.4000
参考答案：C
解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

2.【单选题】证券公司偿还次级债务，应当自完成之日起（）个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构提交备案报告等相关文件。
A.10
B.7
C.5
D.3
参考答案：C
解析：根据《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第12条规定，证券公司偿还次级债务，应当自完成之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构提交备案报告等相关文件。

3.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下说法错误的有（）。
A.发行人应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查
B.网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份
C.首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购
D.报价对应的拟申购股数应当为申购的投资产品数量
参考答案：AD
解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的相关规定： A项说法错误，第14条第2款规定，“主承销商”应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。 D项说法错误，第15条第1款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价，“报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和”。

4.【多选题】上市公司发行股份购买资产同时配套募集资金，以下说法正确的有（）。
A.募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格25％的，独立财务顾问不需要保荐机构资格
B.募集配套资金比例超过拟购买资产交易价格25％的，由证监会发审委审核；不超过25％的，一并由并购重组审核委员会予以审核
C.对于采用询价方式募集资金的重组项目，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行
D.申请人应在核准文件发出后12个月内完成有关募集配套资金的发行行为
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第18条规定，上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有保荐资格的证券公司从事相关业务。《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》规定，配套募集资金聘请的中介机构中，具有保荐人资格的独立财务顾问可以兼任保荐机构。可见独立财务顾问需具备保荐资格。 B项，《证券期货法律适用意见第12号》规定，上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金，所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100％的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100％的，一并由发行审核委员会予以审核。 C项，《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》规定，募集配套资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行。 D项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第33条规定，上市公司发行股份购买资产，同时募集部分配套资金，自受到证监会核准文件之日起超过12个月未实施完毕的，核准文件失效。

5.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D. 通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

6.【单选题】关于上市公司分红，下列说法正确的是（）。
A.上交所主板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分1000万元
B.深交所主板上市公司可供分配利润母公司为负200万元，合并报表为1000万元，当年分800万元
C.深交所主板上市公司可供分配利润合并报表为1000万元，母公司为1200万元，当年分1200万元
D.创业板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分800万元
参考答案：D
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条，上市公司利润分配应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第7.7.6条，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配总额和比例。上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条规定，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。

7.【单选题】企业在计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润进行调整的项目有（）。 Ⅰ可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金 Ⅱ稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 Ⅲ当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 Ⅳ稀释性潜在优先股转换时将产生的所得税
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： ①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； ②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金不影响净利润。

8.【单选题】甲企业2009年4月1日增发200万股收购了同一控制下的乙企业的100％，7月1日又增发600万股收购了非同一控制下的丙企业的100％，2009年当年三企业实现利润情况如下：甲企业实现净利润300万元(合并乙丙)；其中乙企业实现50万元(其中4月1日后30万元)，丙企业实现120万元(7月1日后100万元)。甲企业年初的总股本为1000万股，则基本每股收益为（）元。
A.0.18
B.0.16
C.0.20
D.0.13
参考答案：C
解析：非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数，题中，基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数=300／(1000+200+600×6/12)=0.2（元）。

9.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（）。 Ⅰ为依法设立且持续经营一年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 Ⅱ最近三年内实际控制人未发生变更 Ⅲ监事最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 Ⅳ会计基础工作规范、内部控制制度健全 Ⅴ境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人近期无重大违法失信记录
A.Ⅰ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》第5条规定，公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合下列条件：（一）《证券法》第13条第（一）项至第（三）项关于股票公开发行的基本条件；（二）为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷；（三）最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷；（四）境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；（五）会计基础工作规范、内部控制制度健全；（六）董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录；（七）中国证监会规定的其他条件。

10.【多选题】乙公司是投资性主体，丙、丁是其两个子公司，其中丙公司为乙公司的投资活动提供管理服务，丁公司为做市转让的新三板挂牌公司，不为乙公司的投资活动提供管理服务，甲公司为乙公司的母公司，属于非投资性主体，不考虑其他因素，下列说法正确的有（）。
A.乙公司应将丁公司纳入其合并报表范围
B.甲公司应将丁公司纳入其合并报表范围
C.乙公司应将丙公司纳入其合并报表范围
D.乙公司对丁公司的投资按交易性金融资产核算
参考答案：BCD
解析：A、C、D三项，如果母公司是投资性主体，只应将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不应予以合并，母公司对其他子公司的投资应当按照公允价值计量且其变动计入当期损益。B项，一个投资性主体的母公司如果其本身不是投资性主体，则应当将其控制的全部主体，包括投资性主体以及通过投资性主体间接控制的主体，纳入合并财务报表范围。

1.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（）。
A.无限制
B.12个
C.3个
D.1个
参考答案：C
解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

2.【多选题】以下属于间接法编制现金流量表应调整的项目有（）。
A.固定资产处置收益
B.应收账款增加
C.支付现金股利
D.资产减值损失转回
参考答案：ABD
解析：C项，支付现金股利，虽然不影响净利润，但其影响的是筹资活动现金流，不影响经营性现金流变动，无需调整。

3.【多选题】股票发行的主承销商的推荐函可由证券公司（）签名并加盖公章，注明签署日期。
A.总经理
B.董事
C.法定代表人
D.法定代表人授权代表
参考答案：CD
解析：《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》第七条规定，推荐函应当由证券公司法定代表人或授权代表签名并加盖公章，注明签署日期。

4.【多选题】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中所称证券公司投资银行类业务是指（）。
A.承销与保荐
B.上市公司并购重组财务顾问
C.公司债券受托管理
D.上市公众公司推荐
参考答案：ABC
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第2条规定，所称证券公司投资银行类业务是指：①承销与保荐；②上市公司并购重组财务顾问；③公司债券受托管理；④非上市公众公司推荐；⑤资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

5.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0.16）－4＝112（万元）。

6.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，定价基准日指的是（）。
A.董事会召开日
B.发行期首日
C.董事会决议公告日
D.股东大会决议公告日
参考答案：B
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

7.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0.8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约=0.1万元，变现相关税费约为0.1万元／件，计算应计提存货跌价准备为（）。
A.0
B.100
C.180
D.20
参考答案：B
解析：对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0.1+0.1)=380(万元)，存货成本=600×0.8=480(万元)，需计提存货跌价准备100万元。对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0.1-0.1)=320(万元)，成本=400×0.8=320(万元)，不需计提存货跌价准备，故1000件存货期末应计提存货跌价准备为100万元。

8.【单选题】北交所认为创新层挂牌公司不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起（）后，创新层挂牌公司可以再次提出公开发行股票并上市申请。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
参考答案：C
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第二十六条，北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起六个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

9.【多选题】下列关于在我国A股上市的持续督导期间，说法正确的是（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
C.中小企业板上市公司进行重大资产重组导致上市公司形成借壳的，持续督导的期间为自本次重大资产重组实施完毕之日起，不少于3个会计年度
D.主板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，上市公司重大资产重组导致借壳上市的，持续督导期间为自证监会核准本次重大资产重组之日起，不少于3个会计年度。

10.【单选题】甲公司2×14年12月20日与乙公司签订商品销售合同。合同约定：甲公司应于2×15年5月20日前将合同标的商品运抵乙公司并经验收，在商品运抵乙公司前灭失、毁损、价值变动等风险由甲公司承担。甲公司该项合同中所售商品为库存W商品，2×14年12月30日，甲公司根据合同向乙公司开具了增值税专用发票并于当日确认了商品销售收入。W商品于2×15年5月10日发出并于5月15日运抵乙公司验收合格。对于甲公司2×14年W商品销售收入确认的恰当性判断，除考虑与会计准则规定的收入确认条件的符合性以外，还应考虑可能违背的会计基本假设是（）。
A.会计主体
B.会计分期
C.持续经营
D.货币计量
参考答案：B
解析：根据甲公司与乙公司的合同规定，甲公司应当在合同标的商品运抵乙公司并经乙公司验收合格后确认收入。该商品于2×15年5月10日发出并于5月15日运抵乙公司验收合格。因此甲公司应当于2×15年5月确认收入，甲公司可能存在提前确认收入的情况，提前确认收入违背了会计分期的原则。

11.【单选题】假设某企业只生产销售一种产品，单价40元，边际贡献率30％，每年固定成本200万元，预计下1年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（）。
A.18
B.10
C.20
D.30
参考答案：C
解析：单位变动成本=40×(1-30％)=28(元)，预计下1年的利润=40×30％×20-200=40(万元)，假设价格增长10％，则预计利润增长额=[40×(1+10％)-28]×20-200-40=80(万元)，利润增长率=80／40=200％，价格对利润影响的敏感系数=200％／10％=20。

1.【多选题】关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（）。
A.相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况
B.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型
C.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
D.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型
参考答案：ACD
解析：B项，在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型；当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。

2.【单选题】（）是影响债券现金流的因素。
A.真实无风险收益率
B.预测通货膨胀率
C.税收待遇
D.风险溢价
参考答案：C
解析：债券现金流的影响因素包括，债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。

3.【单选题】我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种（）管理模式。
A.最优的外汇储备总量
B.国际通行的外汇储备结构
C.积极的外汇储备
D.传统的外汇储备
参考答案：C
解析：积极的外汇储备管理模式的实现路径包括：①由国家成立专门的投资公司或部门，将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理；②货币当局本身的外汇管理转型，由传统的外汇储备管理转向积极的外汇储备管理，将超额的外汇储备置于货币当局建立的投资组合之中。

4.【单选题】计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。
A.年末存货
B.营业成本
C.销售收入
D.年初存货
参考答案：C
解析：存货周转率=营业成本/平均存货。

5.【单选题】可以对经济起“自动稳定器”作用的是（）。
A.所得税
B.公债
C.政府购买
D.政府投资
参考答案：A
解析：自动稳定器：是指国家财政预算中根据经济状况而自动发生变化的收入和支出项目，如税收、转移支付、最低生活保障金等

6.【多选题】股票组合的收益与市场收益的关系用参数β表示，运用股指期货可以改变股票组合的β值，假设用S表示股票组合的现值，F表示一个股指期货合约的现值，那么要将组合的β值由β变到β*时，当（）时，应（）个合约。
A.β>β*
B.β<β*
C.<img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095505.png" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095506.png" style="width:100%;"/>
参考答案：AC
解析：如果将组合的β值由β变到β【sup|*】时，当 <img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095504.jpg" style="width:100%;"/>

7.【单选题】公司经济区位分析的主要内容包括（）。 Ⅰ公司所处区位内的经济特色 Ⅱ公司所处区位内的自然条件 Ⅲ公司所处区位内的基础条件 Ⅳ公司所处区位内政府的产业政策
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其分析的主要内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策和区位内的经济特色。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

8.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（）
对
错
参考答案：对
解析：迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

9.【判断题】行为资产定价理论认为当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的。（）
对
错
参考答案：错
解析：行为资产定价理论认为：当信息交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的；当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是无效率的。

10.【多选题】关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（）。
A.使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率
B.内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
C.净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
D.对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
参考答案：ABC
解析：D项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

1.【判断题】囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P48-49 囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。

2.【单选题】从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。 I.创造市场的功能 II.巩固市场的功能 III.价格发现功能 IV.转移投资风险的功能
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。

3.【单选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。 Ⅰ信用衍生工具 Ⅱ股权类产品的衍生工具 Ⅲ货币衍生工具 Ⅳ利率衍生工具
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4.【单选题】根据流动性偏好理论，投资者将认识到：如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（），所以他们要承担较高的价格风险。
A.下降
B.提高
C.不变
D.不确定
参考答案：D
解析：如果投资于长期债券，基于债券未来收益的不确定，所以他们要承担较高的价格风险。

5.【单选题】下列对t检验说法正确的是（）。 It值的正负取决于回归系数β【sub|0】 Ⅱ样本点的x值区间越窄，t值越小 Ⅲt值变小，回归系数估计的可靠性就降低 IVt值的正负取决于回归系数β【sub|1】
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
参考答案：B
解析：进行t检验时需注意下面三点①t值的正负取决于回归系数β【sub|1】，如果X和Y的关系相反，t将是负数。在检验回归系数β【sub|1】的显著性时，t的正负并不重要，关注t的绝对值②<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330354.png" style="width:100%;"/> 中的s项会确保t值随着偏差平方和的增加而减小，③样本点的x值区间越窄，t值越小。由于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。

6.【多选题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

7.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／5%=20(倍)。

8.【多选题】用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。
A.行业协会
B.高等院校
C.政府部门
D.专业研究机构
参考答案：ABCD
解析：历史资料的来源包括：政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介和其他机构。

9.【单选题】某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395809.jpg" style="width:100%;"/> 若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10基点，则该组合的理论价值变动时多少？
A.0.073
B.0.00073
C.0.73
D.0.0062
参考答案：B
解析：此题中，由于只涉及市场利率波动风险因此我们无需考虑其他希腊字母。组合的Rho=12.60-11.87=0.73，表明组合的利率风险暴露为0.73，因此组合的理论价值变动为：△=p(t1-t0)=0.73*(0.041-0.04)=0.00073（开始的市场利率是4%，即0.04，市场利率向上波动10个基点，一个基点为0.01%，所以波动以后的市场利率就变为0.041）。

10.【单选题】证券分析师职业道德的十六字原则是（）。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
参考答案：C
解析：证券分析师职业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

11.【单选题】管理学意义上的相关利益者包括（）。 Ⅰ员工 Ⅱ债权人 Ⅲ供应商 Ⅳ客户
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：管理学意义上的利益相关者指是组织外部环境中受组织决策和行动影响的任何相关者。利益相关者可能是客户内部的（如雇员），也可能是客户外部的（如供应商或压力群体）。

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